南方基金：打造全天候投资顾问能力

□本报记者张焕昀

近日，公募基金投资顾问业务试点正式落地，南方基金顺势发布了旗下智能投顾子品牌“司南智投”。南方基金表示，将在客户资源领域进行拓展，通过科技赋能打造全天候的投资顾问能力。

公募优势在于专业资管能力

在数字化与智能化时代，借助科技赋能更好地服务投资者，满足投资者日益个性化的需求，是中外资管行业所面临的共同趋势。

国内公募基金业已有21年的历史，创造了非常优秀的长期年化业绩。但根据基金业协会的统计，大多数的基金投资者并没有很好地公募基金行业创造的回报。在南方基金看来，原因主要在于投资者在基金投资中缺少合理的资产配置。

南方基金表示，希望随着投顾业务的推出，通过更加合理的资产配置，通过线上与线下投资顾问的贴心服务与陪伴，能帮助更多投资者更加理性地面对市场波动，帮助投资者系统性改进基金投资的体验。

在南方基金看来，与银行、第三方销售平台相比，公募基金公司的优势在于投资能力与基金产品设计能力，在于专业的资产管理能力。而专业的资产管理能力依托的是公募基金行业20多年的规范发展、强大的合规风控体系建设与科学的投研体系、人才体系建设。

基金公司作为专业的投资机构，在资产配置、策略组合构建和管理、底层基金分析评价等方面具有很大优势；而第三方销售公司代销全市场的基金产品，同时也有较多零售客户资源及相关客户风险偏好和交易习惯相关数据。通过与第三方销售公司开展合作，可以发挥出各自的优势，从而为投资者提供更好的投资体验。

从海外智能投顾的兴起，可以看出投顾服务日益向全天候在线、随时参与的趋势发展，而科技的赋能也使投顾行业显现出去中介化的趋势。无论是基金公司还是第三方销售公司，都将受益于这一趋势。

打造全天候投顾能力

公募投顾业务现行试点，在可见的未来，诸如证券公司、银行及第三方销售平台，均有望参与公募投顾业务。南方基金认为，掌握核心投资能力及客户资源的公司将脱颖而出。

与此同时，最大的挑战在于，国内投顾市场还处于起步阶段，投资者对于投顾服务的认识和预期还不成熟，要构建成熟完善的投顾市场是一个长期过程。

“坚持价值投资，为客户提供出色的解决方案是南方基金的优势。南方基金将在客户资源领域进行拓展，同时通过科技赋能打造全天候的投资顾问能力。”南方基金表示。

南方基金作为国内规模位居前列、投资绩效优秀、产品丰富的专业投资机构，在投资策略和解决方案上有丰富的经验。公司为投顾业务的推出做了多年准备。公司在自有APP平台上已推出系列基于目标风险策略的账户式基金组合。通过对宏观经济中的快变量、大类资产的估值变化及相对性价比的跟踪研究，实现动态资产配置，帮助组合获得了更多的阿尔法收益。

南方基金已经开发出自有的资产配置及基金研究量化投研平台。在这个量化平台上，有功能丰富的资产配置模块、策略开发模块、基金分析、基金组合构建等模块，从而可以更加高效地开展投顾相关投研工作。

在基金选择的方法上，南方基金基于四P原则——人(people)、投资理念(philosophy)、组合(protofolio)和业绩(performenc)，构建和研发了基金研究评价体系。在基金研究中，结合定量与定性研究，对包括基金公司、基金经理及基金产品在内的三个维度展开多角度研究。为满足客户各类投资理财需求，南方基金为客户提供了三大场景投资解决方案：一是绝对收益场景；二是目标风险场景；三是多因子股基精选场景。