量化透市，神棍有理！

大家好，我是局长，是达哥的好友，目前在“道达号”微信公众号专研量化。

今日主要内容：

1、牛股逻辑复盘

2、本周市场数据汇总

3、11月的策略掘金

上一期《股月奇谈》总结

在9月27日发布上线的2019年第9期《股月奇谈》里，局长就当时的市场格局写了一篇文章《预期差+低波动，寻找“犹豫区”里金矿》，并从预期差的角度聊了牧原股份的逻辑，从低波动的角度聊了中国平安。截至10月27日，牧原股份10月份上涨41.46%，而中国平安录得1.1%的涨幅。

无论是预期差还是低波动，都取得了良好的效果。购买了《股月奇谈》的朋友，也应该能感受到神棍局团队的满满满满吧……

牧原股份逻辑复盘

首先聊聊预期差。什么叫预期差？预期差就是超额收益的来源！就是你想到了一个上涨逻辑，而别人想不到或者还没想到，那么在战略上你就占了先机，可以拿到低位筹码。

比如你买二手房，提前知道了3年后旁边要修一座重点高中，而房东还不知道索性卖房给你，房东赚了交易差价，但失去了未来“学区房”的增值部分，这部分就叫预期差。

回到股市里，预期差通常分为信息不对称造成的预期差、情绪波动造成的预期差，信息不对称是普通投资者的先天劣势，无法改变，所以我们要赚超额收益，大多数情况下就只能从情绪波动上寻找预期差——这就是逆向投资。

回到牧原股份，还记得9月26日那次跌停不？猪肉板块在毫无征兆的情况下，突然涌出大量抛售盘，很多不明真相的投资者跟随抛售筹码，所有人都蒙了，进而相互抱怨、恐慌，以为猪肉周期结束了。

局长也注意到了异动，因为在中报的时候我就聊过猪肉板块的逻辑，这个行业的逻辑很简单，就是从“分散养殖”转型到“集中养殖”，头部企业的市占率会提高。

就算猪肉价格回落，但企业市场占有率上去了，以量补价依然能维持企业较好的业绩，行业逻辑是不会变的，脑子里飞速运转，最终得出结论——这个板块存在预期差！

当天的龙虎榜上，也出现了戏剧性的一幕：

1、深股通资金做T加仓5000万元

2、4家机构现身龙虎榜互道珍重，净买入额约5000万元

3、“散户营业部”——国金证券上海互联网分公司现身“卖四”席位

总结就是：大资金净买入近1亿元，散户纷纷卖出，说明牧原股份预期差非常大。

当时想到这里，局长口水已经流了出来，并及时分享给了大家，最后牧原股份成就了“月度牛股”。

逻辑复盘的核心：

公司所属行业的未来逻辑，一定要确定性高，现在的热点是猪肉行业。此外，“国产替代”确定性也很高，那么，哪天出现同样大跌的事，你会不会有魄力？

另外，你能否在众人悲观之时，独善其身不被市场主流所动摇？信息差我们就不要奢望了，但情绪差我们是可以通过自我情绪管理捕捉到的。

行业确定性+市场出现极端情绪+自我情绪管理+数据印证，这就是逆向抓牛股的公式。

本周市场数据汇总

1、个股涨跌幅统计：

本周上证指数上涨0.57%，收于2954.93点，两市涨跌幅前十个股如下图所示：

局长点评：

鲁商发展的逻辑已经聊了两次了，不再陈述。

益生股份是猪周期受益股，三季报也超出市场预期，因为猪肉价格上涨会在一定程度上引发消费转移，导致鸡肉价格也跟着上涨，鸡蛋和鸡苗价格也会跟着涨。

金字火腿，典型的“哪里来，就回到哪里去”。没有猪肉、鸡肉产出，蹭什么人造肉呢？

天风证券就是巨量解禁，囚徒困境——总觉得对手盘会先砸盘，最后其实是自己先砸盘。

2、北向资金统计：

本周北向资金净流入35.04亿元，增持金额前十个股如下图所示：

局长点评：

北向资金最近增加了对农牧饲鱼、白酒板块的增持力度，可能会有机会。

11月份的金矿在哪里？

11月份有MSCI第三次扩容，老牌白马股会继续成为外资宠儿，另外三季报也将在10月尘埃落定，市场可能又会进入一个“消息真空期”。