不低于“5亿+净资产的40%” 理财子公司也实行净资本监管

　　《商业子公司管理办法》发布近10月后，理财子公司净资本管理办法来了！

　　9月20日，银保监会官网消息，银保监会就《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》公开征求意见(以下简称《净资本管理办法》)。

　　实际上，2018年底出台的《理财子公司办法》第45条已明确规定“银行理财子公司应当遵守净资本监管要求。相关监管规定由国务院银行业监督管理机构另行制定”。制定《办法》是落实资管新规、理财新规和《理财子公司办法》等制度要求的具体举措。

　　净资本不得低于5亿且不得低于净资产40%

　　2010年以来，原银监会发布实施了《信托公司净资本管理办法》，证监会也先后发布了证券公司、管理公司子公司等多项净资本监管制度。银保监会有关部门负责人表示：“对理财子公司实施净资本管理，有利于与同类资管机构监管要求保持一致，确保公平竞争。”

　　根据《办法》，理财子公司净资本管理应当符合两方面标准：一是净资本不得低于5亿元人民币，且不得低于净资产的40%；二是净资本不得低于风险资本，确保理财子公司保持足够的净资本水平。

　　有分析人士指出，从净资本单项来看，可能对于注册资本较小的理财子公司有一定压力，但大中型理财子公司几乎毫无压力。

　　截至目前，银保监会已经批准了12家银行的理财子公司筹建，其中建信理财、工银理财、中银理财、交银理财、农银理财等五大行理财子公司均已进入运营阶段。根据各家银行披露的情况，理财子公司的注册资本均超过50亿元。

　　此外《办法》还提出，落实主体责任。规定理财子公司董事会承担本公司净资本管理的最终责任，高级管理层负责组织实施净资本管理工作，至少每季度将净资本管理情况向董事会书面报告一次。

　　明确监管报表要求。理财子公司应当定期报送净资本监管报表，并对相关报表的真实性、准确性、完整性负责。

　　明确重大事项报告责任。理财子公司净资本、净资本与净资产的比例、净资本与风险资本的比例等指标与上个报告期末相比变化超过20%或不符合监管标准的，应当向银行业监督管理机构书面报告，并说明原因。

　　明确信息披露要求。理财子公司应当在年度报告中披露净资本管理情况；规定监管措施。对于不符合净资本管理要求的理财子公司，银行业监督管理机构可以根据法律法规采取相关监管措施。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，《办法》的及时推出，为行业的长远发展奠定了坚实基础，同时，参考了其他同类资管机构的监管办法，保持监管一致性，最大程度避免监管套利空间的产生。

　　三方面监管标准

　　理财子公司净资本管理主要包括净资本、风险资本以及净资本监管标准等三方面内容。

　　征求意见稿中显示，净资本计算公式为：净资本=净资产ー∑(应收账款余额x扣减比例)-∑(其他资产余额x扣减比例)一或有负债调整项目+/ー国务院银行业监督管理机构认定的其他调整项。

　　理财子公司净资本计算表的项目设定及扣减比例，主要参照了基金管理公司子公司、证券公司、信托公司等同类资管机构的相关监管规定，具体包括：应收账款扣减、其他资产扣减、或有负债扣减和监管认定的其他调整项目等。

　　风险资本计算公式为：风险资本=∑(自有资金投资的各类资产余额x风险系数)+Σ(理财资金投资的各类资产余额风险系数)+∑(其他各项业务余额×风险系数)。

　　自有资金投资风险资本：根据《办法》规定的自有资金投资范围，对现金及银行存款、拆放同业、固定收益类证券和本公司发行的理财产品等4类资产计算对应的资本要求。