上市公司董监高责任险比拼：老牌巨头人才保财险不具优势

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上市公司的董事、监事及高级管理人员责任保险(以下简称“董监高责任保险”)逐渐盛行，其中大有洞天。

在上市公司的投保预测当中，1元的保费可以覆盖1000元的保额，也可能只覆盖100多元的保费。为何如此？

NDFRI近日调研了美亚财险、人保财险、华泰财险等多家公司的董监高责任保险，通过比较渠道、保费与保额的比例、续保优惠幅度等多项指标，揭开董监高责任保险目前罕为人知的“潜规则”。

了解“董监高责任保险”

职业责任保险，又称职业赔偿保险，是指承保各种专业技术人员因工作上的疏忽或失误，造成对第三者的人身伤亡或财产损失的经济赔偿责任的一种保险。董事、监事及高级管理人员责任保险（董监高责任保险）是其中一种。

从公司角度看，董监高在履职过程中可能因经营决策、信息披露等事由而面临境内外的诉讼或监管调查等风险，上市公司购买董事、监事及高管责任保险可以为公司董事、监事及高管人员在依法履职过程中可能产生的赔偿责任提供保障，有利于公司治理。

1拆解一：董监高责任险价格要协商

与其他责任险相比，董监高责任保险最大不同是保费的订立。

NDFRI调查发现，大部分上市公司在投保董监高责任保险前，需要获得董事会审议通过，以及股东大会审议通过。

NDFRI对沪深交易所16家上市公司进行统计，这些公司在2019年披露了董监高责任保险，而统计的所有公司都包含被保险人范围、责任限额、保险总额和保险期限等信息。其中，有11家上市公司的保险期限选择为1年，余下公司部分为3年，少数则为1-3年。

纳入对比的16家公司当中，联化科技拟投董监高责任险期限为一年，责任限额为2亿元（人民币，下同）左右，预计保费总额为20万元左右。这意味着，上市公司支付1元保费，其获得保额为1000元，保费与保额的比例为0.1%。相对而言，博雅生物预计支付不超过20万元，获得每年不超过1亿元的责任限额，预期保费与保额的比例为0.2%。

上述两家上市公司预期的保险费率较低，但从格力地产、山东墨龙等上市公司所披露的情况来看，预计1元保费可以覆盖100至200元左右的保额，保费与保额的比例相当于0.6%至0.9%。

NDFRI建议

每家上市公司的保费对应保额的比例不同，主要与公司本身从事的行业领域、预期的保费限额等参考指标有关，而与投保时间的关联度较小。此外，上市公司的披露其实都是一个基本费率水平的预测，具体还要以保险公司最终报价审批数据为准。

2主拆解二：续保优惠各公司不同

NDFRI咨询多位行业人士以及险企工作人员获悉，大多数董监高责任险以一年为期，在续保之际，是否给与一定的续保优惠则要“因人而异”。

NDFRI比较发现，中国中铁在续保上享受了一定的“降价”空间。从2016年至2019年，中国中铁均从华泰财险购买一年期的董监高责任保险，责任限额均为1400万美元。但保费分别为人民币13.5万元、12.3万元、10.455万元和10万元。剔除汇率影响，2019年的保费较2017年降了19%。

事实上，华泰财险根据不同的投保对象给予不同的续保优惠。中国中冶亦通过华泰财险和人保财险投保了董监高责任保险，华泰财险为主承保人，承保比例75%；中国人保为共保人，承保比例25%。同样的责任限额为2亿元，2017年度续保时，中国中冶所缴纳的保费是20万元（含税），而在2019年续保是17万元（含税）。与2017年相比，2019年的保费相当于降了15%。

在投保董监高责任保险之前，上市公司可以就自己的需求、保费水平、续保的要求等与险企进行协商，能否有续保优惠，最终还是要取决于公司本身的情况。从目前来看，华泰财险给与优质公司续保优惠较常见。

3拆解三：保险经纪或中介购买方式较多

作为一款不算特别畅销的保险，财险公司工作人员对董监高责任保险的了解程度并不高。