A股北上资金狂扫家电股，究竟看中了什么？

本周的市场可以说北上资金出尽了风头，在周四市场情绪非常负面的时候，北上资金逆势买进了70个亿，在周五大盘的上涨过程再次流进了87亿元，让本来处于岌岌可危的大盘起死回生，好像新一轮的上涨将要开始，这个过程你不得不承认北上自己的疯狂。

尤其对家电股来说，周五呈现的是猛涨的走势，格力电器和海尔智家上涨幅度都超过了8%，苏泊尔和美的电器的涨幅也都达到了6%，这背后的主要推手是北上资金，其中格力电器在周五的盘面就被净买入的8个多亿，其他的家电股也出现了不同程度的流入，于是人们会问，此前家电股的走势一直处于横向的整理过程，为何在周五的盘面中逆势崛起了呢，而且主要推手是沪股通和深港通，疯狂的北上资金究竟看中了家电股什么？

我觉得有以下几点铺垫因素很重要：

其一是你要看时间，周五刚好是11月份的第一个交易日，恰好是三季度报表结束的日子，对部分家电股来说意味着利空暂时没有了，这个时候启动股价基本排除了业绩方面的干扰。

其二是新公布的经济数据显示出口订单有企稳的迹象，一般来说新订单都领先于生产，预示着未来PMI有望走好，对家电来说，我们的家电企业应该是世界出口最多的，订单开始企稳最直接利好的行业是家电，我想这是家电股受到刺激走好的一方面原因。

其三是新公布的业绩显示，龙头房企的销量都呈现增长的态势，这是有助于家电市场的销量。

其四是距离双11仅仅剩余10天时间，从目前网络的预售数据看，到10月底14个家电成交已经过亿了，这也是一个刺激效应。

当然，对北上资金来说，也许是提前捕捉到了这些有利的信息，提前埋伏进去，当市场心理还处在朦胧的预期之中的时候借助这些有利因素发起攻击，这些都是稍微偏带主观的一些刺激性因素，具备很大的时效性，而非市场中长期的一个判断逻辑，而我认为疯狂的北上资金其实更看重的是家电股的价值洼地，为什么这么说呢？

这就跟昨天发布了一份个人自选股名单，一些朋友有些不解，为什么里面没有白酒股和食品饮料呢，我想最关键的不是对这些企业的业绩增长没有信心，而是我觉得白酒股整体在前期有些过于疯狂了，股价多少透支了未来的价值，从股价的角度说上升空间不是很大，所以关注的价值也就不大了。

说到家电股的价值洼地，并不是说家电股的业绩多么的好，而是前期家电股整体没有怎么上涨，整体处于小箱体震荡，和白酒等一些白马股相比存在一个补涨的过程，而这个补涨或许就是价值洼地。

对北上资金来说，除了看重价值，更多的还是会看股价的相对性价比，价格太高的话北上资金就会收敛，哪怕新公布的业绩有多么的好，在业绩好的时候股价也到了估值位，这个时候实际上没有多少空间了。

家电股的业绩整体并不如想象的好，但是一些企业这些年来的业绩沉淀足以支持股价维持到一定的价格，而目前股价低于这个价格的时候，就往往被看成了价值。对白马股来说，一定是业绩和价值轮换过程，当业绩阶段不及预期的时候，股价就会下降一些，或者说维持在一个区间，当这个过程维持的时间足够长的时候，下一个季度业绩提升了，价格就会出现疯狂补涨，这次家电股的疯狂、北上资金的疯狂就是这个逻辑。