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相信大家都听说过保单现金价值，但它具体是什么，有什么意义和作用呢？本期文章，Figo就和大家仔细探讨下。

首先，什么是现金价值？简单地说，现金价值就是，退保可以退出来的钱！

准确的说，通常在长期人寿保险中，由于采用了趸交保费或均衡纯保费的制度，保单下积累有一定的责任准备金。

投/被保险人要求退保时，保险人（保险公司）从责任准备金中扣除一定手续费用后，余额退回给投/被保险人。这笔退保金或解约金，就是现金价值。

但是，现金价值的作用绝不仅仅体现在退保的时候。保单持续有效甚至暂时失效期间，现金价值都发挥着举足轻重的作用。

上面说的长期人寿保险，也就是保障期间大于1年的人寿保险。如重疾险、防癌险、寿险、两全保险、年金险、万能险等等。

但是，1年期的意外险、医疗险，虽然也是人身保险，但属于短期险，没有现金价值。包括财产险、车险、责任险等，也不具有现金价值。

-01-现金价值&保费

长期保险的现金价值，并不等于已交保费，有可能比保费要低，也可能比保费高，也可能接近或等于保额，各种情况都有。

如上图，终身型纯重疾险（无身故保额）的现金价值，整体上呈现一个抛物线形状。在缴费期内及期满后一段时间内，现价都少于已交保费。在缴费前几年，甚至显著少于已交保费，因为需要扣除较多的承保成本。

但在缴费期满后一段时间，现价开始超过保费，最高时，甚至达到保额的一半左右。后期又逐步下降，最终在保障末期，现价趋近于零。这样的产品，说是消费型，还是储蓄型？似乎都有一定的道理。

我们再看另一类保险，终身型重大疾病保险（带身故保额）。现金价值会随着保单年度增加而不断增加，到保障末期，现金价值趋近于总保额。因此，这类保险通常被称为“储蓄型”保险。

此外，还有终身储蓄型重疾险，附加两全保险可额外返还保费的类型。在返还保费前，保单现金价值甚至会显著高于总保额。

-02-年金险/增额终身寿的现价

上面说到了保障类的重疾险，下面再说说储蓄类的年金险和增额终身寿险。这两类产品通常作为财富传承或养老金储备的重要工具，现金价值的复利增长，就是他们功能特色的直接体现。

年金险或增额终身寿，现金价值会不断递增，稳定地持续几十年。内部收益率较高的产品，可达到复利3.5%甚至4.025%左右。

▲信泰**年金险利益演示

虽然目前看似收益不算高，但是优势在于安全确定，长期甚至超长期的利率锁定。适合作为安全稳健的长期乃至终身资金安排。

缴费满一定期限后，现金价值会超过总保费，并持续不断复利递增。若是中途需要提前使用资金，也可采用部分减保取现的方式，取出一部分的现金价值。

另一个方式可采用保单贷款功能，通常可以贷出保单现金价值的80%，贷款利率相对也是比较低的。适合短期的资金拆借，用完后及时还款即可。这也是相当于开设了一个信用贷款账户，我们需要用钱的时候，能帮助解决问题。

-03-现金价值&保费豁免

现金价值与保费豁免，也有重要而紧密的关系，容易被一般业务员或消费者忽视。

▲某重疾险保费豁免条款

如上图所示，等待期后，该重疾险被保险人若发生轻症、中症、重疾，则可豁免后续已交保费，豁免保费视同已交。只要尚未发生重疾责任的情况下，合同现金价值不会归零。