季峥：今日市场观点 2019.7.31

　　1、昨晚美国7月谘商会录得135.7，为2008年经济危机来第三高。消费者对7月份的短期前景更为乐观。预计从现在起的6个月内商业状况向好的消费者比例从19.1%增加到24.0%，而那些预期商业状况恶化的消费者从12.6%下降到8.7%。

　　美联储偏爱的6月核心PCE物价指数年率录得1.6，数据无意外。此外，美国6月个人支出月率近乎持平。机构分析称，美国6月消费者支出和物价温和上涨，显示经济增长放缓，通胀温和。昨晚，美国总统特朗普表示，美联储的行动过早以及步子过大，希望看到美联储大幅降息。

　　明天凌晨2:00，美联储将公布7月决议。目前市场普遍预期美联储将预防性地降息25个基点，鲍威尔在新闻发布会上将为外界解读市场现状和经济前景的看法。

　　点评：通胀已经连续6个月处于1.6%水平。目前虽然通胀没有到2%水平，这个数据并不算太离谱，也不能说有通胀继续下行的风险。通胀不升实际在和处于低位也有很大关系。政府提出要更大步子降息，更多是为帮助明年大选做的动作，不太像话。明天波动较大，一般投资者建议观望为宜。

　　2、欧元区多项重要经济数据陷入低谷，欧洲股债出现震荡。其中，欧元区7月经济景气指数录得102.7，低于前值103.3，为近3年来最低水平；德国8月Gfk消费者信心指数为9.7，创2017年4月以来的最低点。

　　英国首相约翰逊重申：无论如何都将于10月31日离开欧盟，脱欧协议将不能起到什么作用了。约翰逊周二再度就脱欧事务表达自己的看法，他认为能否达成脱欧协议取决于欧盟，如果欧盟方面不肯妥协，英国就必须为无协议脱欧做好准备。受脱欧进程影响，英镑连日暴跌，在周二上午英镑兑美元下破1.22，日内震荡百点。

　　日本央行宣布维持短期-0.1%不变，并强调如有需要将会毫不犹豫地采取额外宽松政策。值得注意的是，虽然日本央行下调了和通胀预期，但仍坚持在2020年春季之前维持超低利率，日本央行行长黑田东彦预计，日本央行需要一定时间来完成2%的通胀目标，希望市场保持冷静。

　　点评：欧元区昨日公布的经济景气数据不佳，为3年新低。英国硬脱欧风险升温，这些使得欧元的走弱风险较大。美联储不希望美元走太强。所以本次会议是不太可能给市场太鹰派的信号。比较可能是中性态度或偏鸽的说法。笔者比较倾向于中性态度。

　　走势点评：

　　周二黄金小幅反弹，报收三连阳。显然市场在等待明日美联储会议的结果。重点在于

　　美联储对经济前景的评估变化趋势和鲍威尔讲话的倾向。对经济评估如果向下修正力度大的话，那么对美元是利空，对黄金是利好。短线波动可能会比较大，且不确定性较大。会议对市场的影响会延续到周四晚上甚至周五。周五的非农同样对市场短线波动很大。所以这两天建议一般投资者保持观望。下方支撑1419、1410美元。压力1433、1439、1450美元。可以考虑1439美元附近的做空机会，止损1448，目标1420美元附近。当然如果小时图中阳线突破的话，那么放弃做空。白天也可以轻仓尝试1433美元附近做空机会。

　　周二美原油出现拉升走势，报收中阳线。API报告显示，美国上周原油库存减少602.4万桶至4.43亿桶。在上周意外录得大幅下降之后，本周的API数据显示美国原油库存降幅再次超出预期，加上在美国制裁下伊朗7月原油出口已跌至10万桶/日，众多利好因素刺激下国际油价将保持稳定上扬。基本面可以继续观察本周EIA库存的变化趋势，是否继续下降，如是则供求面对油价保持利多。由于技术面已经呈现震荡走势，所以昨日没有给做空的策略。昨日拉升，已经走出反弹上升节奏。日内计划57.5美元附近做多，止损57，目标58.5美元附近。

　　欧元/美元：等消息明朗阶段。下行趋势，压力1.1200，支撑1.1100附近。跌破1.1100可以跟进做空。反弹1.1200附近做空。

　　英镑/美元：虽然是明显的下跌趋势，但是没有比较好的进场点位。等周五或下周一寻找合适的机会。

　　美铜：日线阴线报阳线。有进一步寻求支撑的需要，日内压力2.70-2.71附近，反弹做空。

　　现货银：16.64美元为两周的高点。16.3美元为支撑，跌破做空。

　　沥青1912:3420为重要压力，如日线向上突破，明日可以考虑做多。