2020-06-28 10:27 来源:融100 编辑:融仔
吉利汽车为什么回归A股上市?吉利科创板上市事件分析,6月17日,吉利汽车公告公司董事通过了拟在科创板发行股份的
6月17日,吉利汽车公告公司董事通过了拟在科创板发行股份的初步建议,官宣公司拟科创板上市。公告中称,吉利汽车拟在科创板发行不超过公司总股本的15%股份,目前吉利汽车的总股本是98.13亿股,吉利汽车科创板拟发行股份数将达到14.71亿股,其发行股份的数量将仅次于已发行的中国通号(688009.SH)以及光速过会的中芯国际(00981.HK)。
近年来,得益于国内城镇化的推进,以长城汽车(601633.SH)旗下的哈弗为代表的中低端SUV销量骤增。吉利汽车也赶上了这边热潮,压码SUV,定位城市越野的豪越、博越、远景也成为吉利汽车的主推车型。
在新能源市场,吉利汽车却布局缓慢,吉利汽车官网上仅显示有2款永磁车型,分别是帝豪GSe、帝豪EV500,其他5款新能源车型则是混合动力车,7款新能源车型在吉利汽车官网宣传的22款车型中的占比为30%。2019年,吉利汽车新能源与混动汽车的销量在当期总销量中的占比仅有8.3%,新能源汽车已成为吉利汽车的短板。
此外,海外评级机构标普、穆迪均将吉利汽车列入观察名单,这无疑会增加吉利汽车的融资难度与融资成本。多名市场人士认为,若吉利汽车为新能源汽车募资,其科创板发行之路将比较通畅。科创板上市,既能补足新能源短板,又能拓展融资渠道,这或许是李书福食言的重要原因。#P#
定位中低端车型的吉利汽车,因其频繁的并购而被市场所熟知。2010年吉利汽车完成以18亿美元的天价收购了沃尔沃100%的股权后,尝到了以并购来提升公司竞争力的甜头。通过并购沃尔沃,吉利汽车提升了自身品牌的影响力,同时又与沃尔沃合资,推出领克品牌,布局中高端汽车市场。
2017年,吉利汽车又收购了马来西亚DRB-HICOM旗下宝腾汽车(PROTON)49.9%的股份,并且将豪华跑车品牌路特斯(Lotus)51%的股份收入囊中。同年11月,吉利收购了美国Terrafugia飞行汽车公司,这也是全球首家飞行汽车公司。此外,2017年吉利汽车收购了沃尔沃集团8.2%股权,成为其第一大持股股东。2018年通过二级市场,吉利花费 90 亿美元收购戴姆勒9.69%具有表决权的股份,成为其第一股东。在海外买买买的同时,吉利汽车还在国内收购大股东的关联公司。2019年4月,吉利汽车以2.33亿元的价格收购了李书福控制的义乌吉利动力总成有限公司。
频繁收购,加速了吉利汽车的资金流出,同时收购的溢价也让吉利汽车资产负债率居高不下。自2016年开始,吉利汽车的总负债就已超过400亿元,2019年更是达到了530.03亿元,其资产负债率也高达49.11%,接近50%。
其实,到2019年末,吉利汽车的真实负债远超过530.03亿元。在2019年,吉利汽车完成了一笔5亿美元约合35亿元人民币的永续债的发行。在会计处理上,这笔永续债进行了证券化处理,计入了股东权益中,因此未在资产负债表中体现。
值得一提的是,受2020年疫情的影响,以及全球汽车销量的下滑,在2020年4月,知名信用评级机构标普将吉利汽车列入了“负面信用观察”名单,穆迪也将吉利汽车列入“下调观察/评级观察”名单。
近日,中国汽车工业协会预测,2020年国内汽车销量或将下滑10%到20%。若汽车市场继续低迷,吉利汽车存在信用等级被下调的风险,这无疑会增加吉利汽车的融资成本。吉利汽车拟科创板申报IPO回归A股,或许也有融资方面的考虑。
南方财富网微信号:南方财富网6月17日,吉利汽车公告公司董事通过了拟在科创板发行股份的初步建议,官宣公司拟科创板上市。公告中称,吉利汽车拟在科创板发行不超过公司总股本的15%股份,目前吉利汽车的总股本是98.13亿股,吉利汽车科创板拟发行股份数将达到14.71亿股,其发行股份的数量将仅次于已发行的中国通号(688009.SH)以及光速过会的中芯国际(00981.HK)。
近年来,得益于国内城镇化的推进,以长城汽车(601633.SH)旗下的哈弗为代表的中低端SUV销量骤增。吉利汽车也赶上了这边热潮,压码SUV,定位城市越野的豪越、博越、远景也成为吉利汽车的主推车型。
在新能源市场,吉利汽车却布局缓慢,吉利汽车官网上仅显示有2款永磁车型,分别是帝豪GSe、帝豪EV500,其他5款新能源车型则是混合动力车,7款新能源车型在吉利汽车官网宣传的22款车型中的占比为30%。2019年,吉利汽车新能源与混动汽车的销量在当期总销量中的占比仅有8.3%,新能源汽车已成为吉利汽车的短板。
此外,海外评级机构标普、穆迪均将吉利汽车列入观察名单,这无疑会增加吉利汽车的融资难度与融资成本。多名市场人士认为,若吉利汽车为新能源汽车募资,其科创板发行之路将比较通畅。科创板上市,既能补足新能源短板,又能拓展融资渠道,这或许是李书福食言的重要原因。#P#
定位中低端车型的吉利汽车,因其频繁的并购而被市场所熟知。2010年吉利汽车完成以18亿美元的天价收购了沃尔沃100%的股权后,尝到了以并购来提升公司竞争力的甜头。通过并购沃尔沃,吉利汽车提升了自身品牌的影响力,同时又与沃尔沃合资,推出领克品牌,布局中高端汽车市场。
2017年,吉利汽车又收购了马来西亚DRB-HICOM旗下宝腾汽车(PROTON)49.9%的股份,并且将豪华跑车品牌路特斯(Lotus)51%的股份收入囊中。同年11月,吉利收购了美国Terrafugia飞行汽车公司,这也是全球首家飞行汽车公司。此外,2017年吉利汽车收购了沃尔沃集团8.2%股权,成为其第一大持股股东。2018年通过二级市场,吉利花费 90 亿美元收购戴姆勒9.69%具有表决权的股份,成为其第一股东。在海外买买买的同时,吉利汽车还在国内收购大股东的关联公司。2019年4月,吉利汽车以2.33亿元的价格收购了李书福控制的义乌吉利动力总成有限公司。
频繁收购,加速了吉利汽车的资金流出,同时收购的溢价也让吉利汽车资产负债率居高不下。自2016年开始,吉利汽车的总负债就已超过400亿元,2019年更是达到了530.03亿元,其资产负债率也高达49.11%,接近50%。
其实,到2019年末,吉利汽车的真实负债远超过530.03亿元。在2019年,吉利汽车完成了一笔5亿美元约合35亿元人民币的永续债的发行。在会计处理上,这笔永续债进行了证券化处理,计入了股东权益中,因此未在资产负债表中体现。
值得一提的是,受2020年疫情的影响,以及全球汽车销量的下滑,在2020年4月,知名信用评级机构标普将吉利汽车列入了“负面信用观察”名单,穆迪也将吉利汽车列入“下调观察/评级观察”名单。
近日,中国汽车工业协会预测,2020年国内汽车销量或将下滑10%到20%。若汽车市场继续低迷,吉利汽车存在信用等级被下调的风险,这无疑会增加吉利汽车的融资成本。吉利汽车拟科创板申报IPO回归A股,或许也有融资方面的考虑。
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