2019-09-25 14:32 来源:融100 编辑:融仔
一、科技股“牛市” 昨日,一个好久不见的股民朋友给我发来消息:今年以来,科技股的表现真的太疯狂了,可惜自己买的太少,中途还卖了一部分,有点懊恼。我安慰道,投资需要
一、科技股“牛市”
昨日,一个好久不见的股民朋友给我发来消息:今年以来,科技股的表现真的太疯狂了,可惜自己买的太少,中途还卖了一部分,有点懊恼。我安慰道,投资需要耐心,相信后面还有机会上车的。
那到底科技股的表现有多疯狂?
据申万一级行业分类,今年累计涨幅前2名为食品饮料、电子,分别上涨72.27%、65.68%。而食品饮料板块个股在90只左右,电子板块个股在230只左右。从这个维度来看,电子板块核心受益股涨势会略胜一筹。
(来源:Wind)
具体而言,汇顶科技,昨日逆势大涨超过6%,收盘市值突破1000亿元大关,成为第一家突破千亿市值的半导体公司,而年初市值仅仅350亿左右。看看股价走势图,有点羡慕重仓的朋友和机构投资者。
(来源:Wind,核心科技股今年以来的走势图)
韦尔股份,昨日逆势大涨3.28%,今日再涨超1%,目前市值已经超过990亿元,离千亿大关仅一步之遥。今年以来,股价累计上涨294.9%。
沪电股份,PCB龙头企业之一,昨日继续上涨1.5%,总市值已经达到500亿元。年初至今,股价累计309.34%。
卓胜微,射频芯片研发总龙头,今年6月18日正式挂牌创业板,到目前为止,股价报391亿元,是发行价35.29元的11倍之多。3个月创造10倍股,堪称奇迹。
兆易创新,芯片研发龙头,昨日逆势涨停,前一日亦大涨超过9%,目前市值将近600亿元。年初至今,股价累涨超过188.53%。
圣邦股份,昨日逆势大涨5.36%,今日继续开飚。目前总市值在200亿左右,今年初至今,股价累涨280.95%。
还有深南电路、生益科技、北方华创、闻泰科技、歌尔股份等等,这里不一一列举了。
很显然的是,批量的科技龙头股已经走出与大盘完全独立的市场大行情,演化出科技板块的结构性“牛市”。
二、爆炒而已OR真基本面?
A股市场上,不少投资者会下意识认为,今年以来的科技股强势只不过是又一轮疯狂炒作而已,会上演以往概念板块的覆辙,怎么涨上去的,就会怎么跌下来。
在他们看来,科技公司有泡沫、没产品、没业绩,资金抱团终会破裂的。咋一眼看,观点似乎没毛病,因为此前的工业大麻、稀土、比特币、氢能源等概念均是上演一轮又一轮割韭菜的大戏。
但是,如果对于5G、半导体等行业有较为深入了解的话,你可能不会这样认为。
今年以来,中国经济面临较大的下行压力,因为以前靠房地产投资、基建投资等旧的增长模式已经越来越拖不动如此庞大的经济体体量。平时,我们常常能看到官媒如下的表述:中国正在进行深层次的供给侧结构性改革,务必完成国家产业升级的重任。
看到没,国家政策的意图是发展高科技产业,特别是以5G、半导体、云计算等为龙头抓手,完成传统行业的全面升级。今年,相关产业政策跟进的非常快,比如集成电路产业的产业基金动作频频,相关税收优惠政策也早早下达,国产替代化的速度超过市场预期。
再比如5G,6月6日,国家工信部正式发布5G商用牌照,提前市场预期半年。目前,三大运营商已经紧锣密鼓地开始投资5G,下游产业链的各大厂商早已“忙碌起来”。未来2-3年,将是5G建设高峰期,相关的核心上市公司将是充分受益的。
简单而言,今年科技产业的政策力度非常强,产业资金跟进很快,国产化替代产品不断涌现,市场对于国内的科技创新能力有了些许肯定和期待。这是实质上的改变!
这里,我们先来拿汇顶科技的例子来说明。
2018年,汇顶科技营收为37.21亿元,同比仅仅增长1.08%。归母净利润为7.42亿元,同比下滑16.29%。站在去年的角度看,这个成绩是黯淡无光的。
但到了今年,随着屏下光学指纹的规模商用,业绩立马大变。一季度营收12.25亿元,同比增长114.39%,归母净利4.14亿元,同比增长2039.95%。
今年上半年,营收为28.87亿元,同比增长107.91%,归母净利润为10.17亿元,同比增长806.05%。通俗地说,汇顶科技的业绩“核爆”了,亮瞎了投资者的双眼。
2016年得益于电容指纹识别芯片开始大规模出货,公司业绩实现了历史性的爆发增长。2017-2018年,业绩就萎了。到了2018年四季度,公司新一代的光学屏下指纹芯片产品也开始出货,今年业绩就能一飞冲天。
这标志着2018年末是汇顶科技的业绩拐点,亦是屏下指纹识别行业的拐点。
在指纹识别领域,全球主要IC设计公司包括:汇顶科技、FPC、思立微、Synaptics(新思)及Egis(台湾神盾),另外还有专门给苹果供应的Authentec。
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