不良加速暴露、10余家农商行评级下调 回归区域、分散经营求突围

　　近期，评级机构密集发布对的跟踪评级报告，部分银行评级调整引发市场关注。

　　根据第一财经记者梳理，2019年以来，至少有13家农商行主体信用评级下调或评级由展望正面调至负面。其中，吉林蛟河农商行、贵州仁怀茅台农商行、安徽桐城农商行、贵州乌当农商行、山东莒县农商行等11家为主体信用评级下调；另外，烟台农商行、山西运城农商行虽维持了主体信用评级不变，但评级展望调整由稳定调为负面。

　　就地域来看，北方地区农商行评级下调的占比较大，南方仅有2家。除南方地区的贵州乌当农商行和贵州仁怀茅台农商行之外，上述其他11家均在北方地区，多集中在山东省、山西省和吉林省等地。

　　自2018年以来，我国商业银行的资产质量呈现分化格局，国有大行不良率稳中小幅下降，股份制银行基本保持平稳，中小银行承压，其中农商行不良贷款率上升较快。

　　一位银行业分析人士对第一财经记者表示，监管为鼓励银行更真实地暴露风险，对逾期90天以上/不良贷款比例趋严要求，而中小银行处置手段少，账面不良率有所上升，这是影响评级下调的重要原因。当前，我国商业银行资产质量风险暴露仍不充分，预计在未来一段时间，经济结构调整面临一定压力，农商行的资产质量仍会承压。

　　一位华东地区农商行对第一财经记者表示，农商行的经营情况与当地的经济环境和产业结构密切相关。农商行在地域经济中仍有很大施展空间，降低集中度、分散化经营和深耕本地是实现高质量发展的关键。

　　10余家农商行评级下调

　　监管趋严之下，商业银行表内不良贷款余额明显增长。多家中小型银行，尤其是农商行资产质量下行，评级下调。

　　2019年以来，已有11家农商行主体信用评级下调。吉林省有3家，分别是长春发展农商行、吉林双阳农商行、吉林蛟河农商行；山东省有2家：山东郓城农商行、山东莒县农商行；贵州省2家：贵州乌当农商行、贵州怀仁茅台农商行等。

　　其中，长春农商行主体信用等级由AA下调至AA-。“长春农商行面临着信用挑战。不良贷款有所上升，且非标投资和债券投资出现风险，投资资产质量下滑，且清收处置难度较大；受业务规模下降和资产减值损失计提压力上升影响，有所下滑，未来盈利增长扔面临压力；贷款集中度较高，且非标投资规模较大，加大信用风险及流动性风险管控难度。”中诚信国际评级称。

　　数据显示，长春农商行同业业务规模持续收缩，截至2018年年末，同业负债余额同比减少18%，占总负债的比重为14.65%，同比下降2.55个百分点。同业存单发行力度同比减少7.81%。资产余额同比减少27%；不良率为1.92%，较年初上升了0.16个百分点。逾期贷款占贷款总额的3.46%，同比上升0.17个百分点。

　　山东郓城农商行主体信用等级由AA-下调至A+。评级认为，郓城农商行面临诸多挑战，包括国内及区域经济下行和担保圈风险暴露使不良资产飙升、拨备覆盖低于监管要求、资产质量下滑对盈利产生不良影响、资本相关指标下滑、风险管理水平有待提高等。

　　截至2018年年末，郓城农商行不良贷款余额为10.38亿元，较上年末增长了7.27亿元，不良贷款率为9.08%，较年初增长了6个百分点。逾期贷款为18.23亿元，在总贷款中占比为16%，较上年末增长0.8个百分点，其中逾期90天以上贷款为9.37亿元，在总贷款中占比8.19%，较上年末上升5.13个百分点。不良率大幅度上升的原因在于，近年来当地的纺织、板材加工、酒类包装等支柱产业受国内宏观经济及政策收紧的持续影响，部分企业应收账款速度缓慢，环保改造投入大量资金，现金流明显收紧，同时叠加担保圈传递效应，不良贷款反弹压力持续增加。