半年报速览：9家银行净利润增速超10％ 正高速扩张

　　近期，各大上市快报陆续发布，揭开了上市银行半年报的面纱。截至7月30日，32家上市银行中共有10家公布上半年业绩快报。其中8家是城商银行，1家是农商银行，1家是股份银行。按照半年报预计披露时间，大部分国有银行和股份制银行业绩快报将在8月份渐次落地。

　　整体业绩快报显示，目前银行盈利水平稳中有升，除外，其余9家银行的增长速度均超10%，处于高速扩张区间。

　　业绩稳中向上

　　目前已公布数据的10家银行在营收数据、盈利增速、不良率等多项核心指标均表现不俗。从净利润数据看，除郑州银行外，剩余9家银行均保持两位数高速增长。、以20.21%和20.03%的环比增速高位领跑，和张家港银行紧随其后，增速均超15%。

　　从营收数据来看来看，除了宁波银行和成都银行外，7家城商银行的增长率均在20%以上，其中、的收入增速超过27%；的增速则是9.65%。

　　万联证券梳理了已披露2019年中期业绩快报的9家银行数据，发现2019年二季度的营收增速环比下降1.6个百分点，是2018年以来的季度数据环比首次下滑。万联证券郭懿认为，从上半年的数据看，营收的下滑更多是受到净息差收窄的影响，而净利润的持续增长预计是拨备计提力度下降。

　　此外，这10家银行中，增速高于归母净利增速的有郑州银行、杭州银行、江苏银行、上海银行、、和，而招商银行、宁波银行和成都银行的营收增速低于利润增速。“营收增长是利润增长的根本。”银行业首席分析师杨荣认为，前者增速高于后者增速说明公司抵御风险能力较高，营运能力稳健。不过他也强调，营收增速低于利润增速也并不代表风险抵御能力弱。“如招商银行等自身的风险控制体系较为完善，低信用成本可以释放更多利润。”

　　从上市公司资产质量来看，上半年各家银行的不良率均位于低位，除了的不良率为2.39%外，其余9家银行的不良率都在1.3%上下。从纵向对比来看，各大银行的不良率呈现逐季降低的趋势。其中，最为明显，半年末不良率为1.24%，较年初下降了12个BP。在城商银行中，成都银行、郑州银行两家家银行的不良率改善幅度最大，半年末较年初均下降8个BP。此外，也有三家银行不良率上半年维持不变。包括宁波银行、江苏银行和长沙银行。

　　不良率普遍下降的同时，多家上市银行拨备覆盖率有所上升，防御风险能力增强。其中，西安银行半年末达248.66%，较年初上升32.13个百分点，上升幅度最大；杭州银行、江苏银行、上海银行和宁波银行也分别有25.56、13.73、1.19和0.62个百分点的上升。

　　中泰证券分析师戴志锋在2019年半年报前瞻性报告中指出，虽然近期经济缓慢下行，但宏观经济对资产质量的传导有滞后性，资产质量近期压力不大。此外，一季度营收高增，银行以丰补歉大幅计提拨备，拨备反哺利润空间进一步加大。预计利润增速与一季度持平，国有行4.2%、股份行9%，小银行14%。

　　三家银行进中有忧