智通决策参考 |（7.29-8.2）市场波动将会加大，谨慎交易7.22-7.26

港股上周总体还是调整的走势，科创板开板对市场构成利好，同时重启会谈也让市场带来期待。不过欧洲央行议息会议不如预期，加上英国无协议脱欧的风险也导致上周五出现下跌。对于本周行情的发展，智通财经APP认为，又将陷入比较复杂的局面。预计周初走势会偏弱，因为国内有各种不确定性及中广核IPO抽血150亿。英国新首相本周正式接任，注意相关言论对市场的冲击。而后面的走势主要看会谈是否有相关利好出来。另外政治局会议对下半年的定调也是很重要的因素。至于美联储的议息会议， 应该是没有悬念会降息，不过考虑到最新二季度GDP超过了市场预期，因此降息50个基点的可能性不大，对大盘刺激有限。总体看，往下看恒指在60日均线的支撑，往上看20日的压力，小心出现极端的情况会形成突破。

【本周金股】

中粮肉食(01610)

过去两个月国内猪价急涨，根据wind数据，全国主要22个省市生猪的平价价格从5月底的15.3元/公斤升到最新的19.1元/公斤，两个月时间涨幅达24.8%，利好生猪养殖企业。

中粮肉食2018年的生猪出栏量为255万头，位居国内第四，处于国内猪肉养殖行业的第一梯队。随着行业供需偏紧、下游消费趋于理性，洲猪瘟病毒，猪肉消费逐步回升，行业景气度持续回升，生猪产品销售价格也随之上涨。行业供需偏紧将支撑生猪产品价格稳步上涨，生猪养殖上市公司的盈利能力有望保持稳步上升态势。根据券商综合预测，中粮肉食2019-2020年盈利将达到7.6亿人民币、17.4亿人民币，对应动态PE分别为12.3倍和5.4倍，远低于同行。

技术上，股价在7月中旬挖坑之后迅速长阳线进行填坑，随后股价强势稳步向上。随着猪价的进一步上涨，公司盈利水平也将随之增加，预计股价后市将会易升难跌，建议投资者积极关注。

【产业观察】

2018年，国内光伏发电量占比仅2.5%，光伏新增发电量仅占全国新增发电量的10.6%，随着经济性的显现，光伏有望在新增发电环节获得更大的份额;从更长期的角度，国内也有望效仿欧美，在存量发电环节实现光伏对煤电等传统电源的替代。

近日，国家能源局公布《户用光伏项目信息(2019 年 7 月)》，截至2019年6月底，可纳入2019年国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为 2.23GW。光伏竞价指标的落地，消除了行业年内最后的不确定性，后续各项目的设备和工程招标将全面展开。

早在7月11日， 国家能源局综合司就发布《关于公布2019年光伏发电项目国家补贴竞价结果的通知》，根据能源局测算年度补贴需求约17亿元,普通光伏电站平均补贴强度在0.038-0.075元/kWh;全额上网分布式项目平均补贴强度在0.056-0.085元/kWh;余电上网分布式项目平均补贴强度为0.04元/kWh，在上述电价水平下,光伏电站投资回报率均达到10%左右,余电上网分布式电站收益率水平能达到12%以上。因此,在当前补贴水平下,即使后期组件价格维持当前水平,项目建设亦具备明显经济性。

2019年上半年我国光伏行业新增装机不足1200万千瓦，降幅超50%，而2019年全年光伏发电建设规模预期在5000万千瓦左右，那下半年应还有超过3000万千瓦的建设容量，较上半年增长150%，因此下半年光伏装机爆发式增长可期。

综上，在光伏行业景气度向上趋势确定背景下，以下个股值得关注：

保利协鑫能源(03800)：单晶硅片龙头厂商，出售子公司有助降低财务成本

信义光能(00968)：光伏玻璃市占率约为32%，产能分布具备区位优势，覆盖了全球主要组件厂

福莱特玻璃(06865)：光伏玻璃市占率约为15%，还有两座300吨窑炉冷修改造中，产能扩张能见度高

【数据看盘】

港交所公布数据显示，截至上周五，恒生期指(七月)未平仓合约总数为61211张，未平仓净数12882张，到期日7月30日。

从恒生指数牛熊街货分布情况看，28398指数位置，牛熊分布均匀。港股进入中报业绩期，市场逐步开始关注个股中期业绩。港股炒股不炒市。港股成交量继续萎缩，大环境转差，恒生指数有调整意愿。

【主编感言】

最近有不少的事件，但都不能够决定市场方向，而本周的重大事件很多，影响宏观的美联储利率决议和中央政治局会议，尤其是中央政治局会议，同时会决定下半年的板块结构性机会。市场波动将会加大。6月份以来的上涨，应该投资者手中有部分浮盈，可以适当降低仓位关注市场环境变化。

[免责申明]股市有风险，入市需谨慎。本资讯不构成投资建议，查阅更多资讯请关注智通财经网()或者在各大应用商店搜索【智通财经】下载最新APP便捷查看。