1元理财产品值得下手吗？你最需要关注什么？

【1元理财产品值得下手吗？你最需要关注什么？】随着建行、工行、交行的理财子公司陆续开业，银行系理财子公司产品也正式开闸。工银理财率先在月初推出了一批投资门槛低至1元的新产品后，近日又上架了一批“1元理财”新品。“一元理财”除了门槛低，还有什么吸引之处？相较于银行自营的理财产品，理财子公司理财产品有什么不同？理财子公司产品作为未来主流，投资者如何从中挑选值得公司购买的产品？NDFRI逐一为您拆解。（南方都市报）

　　随着建行、工行、交行的子公司陆续开业，系理财子公司产品也正式开闸。工银理财率先在月初推出了一批投资门槛低至1元的新产品后，近日又上架了一批“1元理财”新品。“一元理财”除了门槛低，还有什么吸引之处？相较于银行自营的理财产品，理财子公司理财产品有什么不同？理财子公司产品作为未来主流，投资者如何从中挑选值得公司购买的产品？NDFRI逐一为您拆解。

　　A、产品特点：门槛低、期限长、净值化

　　首批理财子公司理财产品最大亮点是什么？毫无疑问，是理财门槛降至1元。据NDFRI梳理，工银理财首批新产品共计6款，其中5款为公募产品，其投资门槛均为1元；而近日又推出3款新产品，其中2款产品亦是“1元理财”产品。

　　随着理财子公司将公募产品起点金额一降到底，直接将公募理财与公募在投资门槛这一项的竞争中拉到同一起跑线。

　　值得注意的是，“1元起”理财产品相对于市面上大多数普通银行理财产品，投资期限偏长，这对投资者持有的耐性及动性要求更高。在两批共计7款理财产品中，共有4款固定期限产品，其投资期限分别为736天、1+4年、737天、1102天。另外3款无固定期限产品，开放频次也相对较低，其中工银理财·“全鑫权益”两权其美系列开放净值型理财产品2019年第1期设定了3年封闭期，封闭期过后每年开放一次，其余两款开放频次分别为每年、每季度定期开放。

　　风险等级方面，首批5款1元理财产品均为中等风险，即“产品不保障本金，风险因素可能对本金和预期收益产生一定影响”。而第二批2款1元理财产品均为中低风险，即“产品不保障本金但本金受风险因素影响较小”。

　　数据显示，中低风险银行理财公募产品才是绝对主流。根据银行理财登记托管中心的数据，2018年风险等级为“二级(中低)”及以下的非保本理财产品募集资金98 。45万亿元，占比为83 。37%；风险等级为“三级(中等)”的非保本理财产品募集资金19 。44万亿元，占比为16.46%。

　　此外，理财子公司新推出的产品均属于净值型理财产品，不再有保本理财、也不见预期收益的踪影。或许新产品的门槛低、期限长、风险适中偏高等一系列特点，正因全面净值化转型。融360大数据研究院金融杨慧敏表示，新产品设置较长期限或是出于净值管理方面的考虑“由于净值型产品的波动较大，若期限较短，或导致客户频繁赎回，不利于资产净值管理。”

　　B、净值理财时代需关注浮动管理费率

　　投资者看产品是否值得投资，更关注预期、起投门槛、风险等级等，但往往忽视了费率。这是因为过去预期收益率型理财产品，其预期收益率都是先行扣除费率后的结果，因此，投资者常常对理财产品相关费率不敏感。

　　但对于净值型理财产品，管理费率对收益的影响巨大，特别是超额收益部分，过去通常采取超额留存的办法，即“超过最高预期收益率的部分作为管理费”，投资者只能获得银行事先规定的收益。但到了净值理财时代，浮动管理费率的出现，直接规定了投资者与理财子公司如何分配超额收益，因此投资者今后在投资净值型产品时必须关注费率问题。

　　逐一看看工银理财新推的这7款“1元”理财都收取哪些费率。7款产品普遍收取的费用包括托管费、固定管理费和销售手续费，而认购/申购/赎回费三类收费项目均未收取。其中6款产品的托管费费率为0.02%，仅工银理财·“鑫得利”全球轮动收益延续型1+4年理财产品的托管费费率稍高，为0.03%。

　　固定管理费率作为商业银行资管业务、理财子公司的重要收入来源，从7款产品来看，收取的费率基本在0%-0.5%之间，其中“工银理财·‘鑫得利’智合FOF封闭净值型理财”不收取固定管理费。此外，理财产品的销售也涉及成本，而这块费用也由投资者承担，这7款产品销售手续费的费率在0 。1%-0.4%不等。