总资产9406亿美元实现稳中有升

本报记者牛娟娟

作为国家主权财富基金，中国投资有限责任公司（以下简称“中投公司”）历来备受市场关注。9月20日，中投公司发布《中国投资有限责任公司2018年度报告》（以下简称《年报》），详细披露了去年“成绩单”，这也是中投公司自成立以来发布的第11份《年报》。

“对包括中投公司在内的国际机构投资者而言，2018年是极具挑战的一年。”中投公司董事长兼首席执行官彭纯表示，2018年，全球经济金融形势严峻复杂，国际资本市场跌宕起伏，风险资产振荡加大，境外投资环境愈发严苛，监管政策日趋收紧，投资者对优质资产的竞争不断加剧。在这样的环境下，中投公司不断提升机构化能力，优化经营管理，实现了新战略期的良好开局。

《年报》显示，尽管受到全球资本市场表现疲软拖累，但中投公司境外投资业务过去10年累计年化净收益率达到6.07%，超出十年业绩目标约45个基点；2018年度净收益率好于当年业绩基准约371个基点，实现了相对市场更好的投资回报。中央汇金17家控参股机构经营业绩稳中向好，净利润同比增长3.1%。

截至2018年年底，中投公司总资产9406亿美元，净资产8588亿美元，实现稳中有升，自成立以来累计年化国有资本增值率为13.46%；中央汇金17家控参股机构总资产123万亿元人民币，净资产10.2万亿元人民币，同比分别增长6.0%、9.0%。

截至2018年12月31日，中投公司境外投资组合分布中，公开市场股票、固定收益、另类资产和现金分别占比38.3%、15.2%、44.1%、2.4%。

根据美国主权财富基金研究所（SWFI）广义口径统计，全球已有近50个国家或地区设立了主权财富基金。截至2018年年底，全球主权财富基金的资产规模已达7.6万亿美元。而中投公司过去10年以美元计算的年化净收益率超过6%，优于不少大型同业机构。

创新对外投资方式

2018年是中国改革开放40周年，也是中投公司第二个十年发展的起点。据彭纯介绍，2018年，中投公司编制了《中投公司2018-2022年战略规划》，明确了公司未来5年的发展定位和方向，确定了长远发展愿景、五年发展目标和八项战略任务。

此外，不断创新对外投资方式，积极参与“一带一路”建设，拓展“中国视角”投资，先后搭建中美、中日双边基金，研究筹建中法、中英等双边基金，架设连通中国与世界的投资合作桥梁。

与此同时，不断提升机构化投资能力，坚持抓好资产配置工作，增强总组合的灵活性和防御性，在持续推进公开市场精细化管理的同时，稳步加大另类资产投资。截至2018年年底，公司另类资产和直接投资占境外总组合的比重已经超过40%。

“我们通过不断创新对外投资方式，提高了对外投资的深度和广度。”彭纯表示，中投公司审时度势，利用自身最大的特点和优势，即背靠中国市场，把握中国经济转型升级、深度融入世界的历史机遇，利用好“中国因素”这个最大的确定性来应对境外投资面临的各种不确定性，这将是公司未来发展的重要方向。

坚持国际化市场化专业化原则

2019年以来，虽然世界经济继续保持增长，但市场形势依旧复杂，中投公司坚持国际化、市场化、专业化原则，积极创新发展思路。

在境外投资业务方面，不断提升资产配置水平，强化对总组合的统筹管理。持续推进公开市场投资精细化管理，积极调整管理人和子策略结构；非公开市场投资稳步加大私募股权、实物资产、直投项目等投资力度。积极优化投资管理体系，进一步完善投资决策制度和流程，强化投后管理能力建设。持续挖掘“一带一路”沿线投资机会，深入拓展“中国视角”投资体系，稳步推进新型多双边基金投资，加快打造多维度跨境投资生态系统。

在国内股权管理方面，充分发挥市场化、专业化平台作用，深入贯彻落实金融工作“三大任务”。助力完善国有金融资本管理体系，持续完善和推进以管资本为主的市场化国有金融资本管理“汇金模式”。充分发挥国有股东战略引领作用，致力于服务经济高质量发展和市场稳定大局。推动控参股机构完善公司治理，打好防范化解金融风险攻坚战。继续加强派出董事队伍建设，不断提升机构化履职行权能力和水平。

不断创新完善“汇金模式”

成立16年来，中央汇金探索形成了市场化国有金融资产管理模式，在坚持市场化方向和遵循国际规则的前提下，开创了一条独具中国特色的国有金融资本管理道路。

截至2018年年底，中央汇金直接持有17家金融机构股权（包括银行、证券公司、保险公司及综合性金融机构），控参股机构资产总额123万亿元人民币，同比增长6.0%。中央汇金管理的国有金融资本为4.3万亿元人民币，自成立以来，累计上缴利润与持股权益合计是国家投入资本金的6.5倍，出色地实现了国有资本保值增值。