中华财险保证保险踩雷或包袱难甩，业内：严控风险实施全周期管理

近日，多家媒体报道，上海P2P平台厚本金融涉嫌经济犯罪被立案，实控人陆泳或也在接受调查，产品兑付存疑。为厚本金融提供“借款人履约保证险”的中华联合财产保险股份有限公司(下称“中华财险”)或受牵连。

作为非车险业务的重要分支，出于扩展新业务的考量，不少险企涉水保证险业务，中华财险不出其外。近年，在业绩增长乏力背景下，中华财险积极开拓非车业务，开展保证保险业务，然而此类高风险业务，也让其陷入窘境。

值得关注的是，“踩雷”P2P平台的险企，并非中华财险一家。蓝鲸保险粗略统计，近3年，超15家险企相继“踩雷”，不少险企因此“元气大伤”。业内人士分析称，尽管信用类保证保险需求大，但易受经济环境影响，且信用风险难以抵御。险企如何在有效风控前提下开展保证保险业务?专家建议称，险企需在主动提升风控能力的同时，掌握业务发展规模与风控的平衡。

厚本金融存量借贷余额近12亿，受牵连中华财险或临“兜底”风险

厚本金融被立案的消息传出后，中华财险向媒体表示，“消息属实”。蓝鲸保险查阅厚本金融官网，数据显示，截至6月底，厚本金融借贷余额为11.8亿元，出借人数1.59万人，借款人数4.25万人。

回溯来看中华财险和厚本金融的合作历程。蓝鲸保险查阅资料发现，厚本金融几位联合创始人多有保险从业经验，带着保险背景跨界P2P，或也为“借款人履约保证保险”业务的开展埋下伏笔。公开信息显示，2010年，厚本金融实控人陆泳在平安信保供职，2年后赴阳光保险集团，创建阳光信用保证保险事业部并出任CEO。联合创始人佘培彦、欧阳君同样拥有平安集团、阳光集团工作管理经验。

2018年5月21日，厚本金融与中华财险正式走出“网贷+保险”合作模式第一步，推出“全额本息承保”的互联网金融产品“厚保宝”，产品引入“借款人履约保证保险”。

两个月后，陆泳在内部会议中表示，不能将风险转移到用户身上。5天后，厚本金融在官网发布消息：2018年7月18日起，厚本金融与中华财险建立战略合作，厚本金融平台的在投用户与新出借用户将可通过中华财险的“借款人履约保证保险”逐步获得保险保障。

这一举动意味着，双方将原本仅针对“厚保宝”一款产品进行承保的“借款人履约保证保险”扩大到平台全部出借产品。而老牌险企中华财险对厚本金融的承保业务也全面铺开。从出借责任端来看，厚本金融出借业务若出现逾期，与其早有战略合作，提供“借款人履约保证保险”的中华财险或也需承担相关责任，由此，埋下了隐患的种子。

为更全面了解中华财险对厚本金融产品的承保现状，蓝鲸保险登陆厚本金融官网发现，其出借产品主要包括“厚优选”、“厚保宝投标工具”、“厚保宝散标”三大类项目，其中“厚保宝180”以及多个“厚保宝散标”产品均由中华财险承保，借款项目仍显示处于“放款中”。

如今，厚本金融已被立案，若后期出借产品出现还款问题，作为承保方的中华财险或将承担相应责任的风险。

中华财险稍有起色又遇考验，总经理待补位业绩再现乏力困局

从业务布局来看，在针对“厚保宝”推出“借款人履约保证保险”之前，中华财险便在保证保险业务上有所探索。2016年，中华财险便相继推出建设工程施工合同履约保证保险(2016版)、单用途商业预付卡履约保证保险等保险产品。

相继推出各类保证保险的背后，也是中华财险近年来业务增长乏力的困局。2016年，中华财险业绩滑坡，保费收入385.87亿元，同比降1.99%，也是自2006年成立以来首次出现保费负增长;实现净利润9.07亿元，相较于2015年的24.46亿元的净利润，同比下滑62.93%;实现营业收入382.42亿元，同比下滑1.84%;投资收益为18.49亿元，同比下滑42.21%。

随后两年，尽管中华财险原保费、净利润、营业收入、投资收益4项指标在2017年、2018年有所改善。但蓝鲸保险梳理发现，2017年中华财险原保费收入388.29亿元，仍未超过2015年水平，直至2018年才以422.32亿元的原保费收入扭转该局面。

伴随业绩波动，中华财险也面临着两大挑战。一方面，财险行业竞争激烈，中华财险原保费收入市占率不断下滑，已由2006年的9.53%跌至2018年的3.59%;另一方面，保费收入排名也从2006的财险行业第四滑落至2018年的第六。