宋清辉：华泰证券违规代销资管产品被处罚影响巨大 券商评级或被下调

著名经济学家宋清辉指出，华泰证券违规代销资管产品被处罚，带来的影响巨大，其券商评级很可能将会因此被下调。由于降级后券商开展的业务必须和其风险管理能力匹配，华泰证券的券商评级若被下调，新业务或者业务扩张将受到限制，例如在信誉受到影响的情况下，券商的融资、发行债券等行为都会受到限制，这同样将影响到券商营业水平以及利润。此外，也会严重打击华泰证券在市场上的品牌形象。

证监局开罚单！华泰证券面临降级？

证监局开罚单！华泰证券面临降级？

8月23日，江苏证监局公开了关于对华泰证券股份有限公司采取责令整改正监督管理措施的决定。决定表示，华泰在代销“聚潮资产－中科招商新三板I期A、B专项资管计划”过程中，存在使用未经报备的宣传推介材料的情形。该行为违反《证券公司代销金融产品管理规定》第十条的规定，反映出华泰证券内部控制不完善。

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决定表示，“根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，我局决定对你公司采取责令改正的监督管理措施。你公司应采取切实有效措施，完善内部控制，并于收到本决定之日起30内向我局提交书面整改报告。”

作为AA级券商，华泰向来是证券行业的“三好学生”，此次受到监管责令整改决定，让人有些意外。

华泰在代销中“踩雷”的是“聚潮资产－中科招商新三板I期A、B专项资管计划”。

据了解，此次牵涉其中的是浙商基金的全资子公司——上海聚潮资产管理公司，是本次资管计划的资产管理人。公开资料显示，资管计划的投资标的是某有限合伙企业的财产份额，该合伙企业由中科招商担任普通合伙人及执行事务合伙人。

事实上，不管是浙商基金还是中科招商，在当时的资本市场上，都是名声在外的投资机构。

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不过，浙商基金此前规模较小，截至2015年一季度末，浙商基金旗下公募基金规模仅余4.18亿元。2015年3月，公募大佬肖风开始担任掌舵人，掌舵后的首个季度即实现浙商基金超11倍的规模增长。2017年一季度末，浙商基金的规模达到巅峰：609.66亿元。两年时间扩张近150倍！

至于中科招商，更一度是资本市场的神话。作为新三板市场曾经的标杆企业，中科招商在2015年4月的总市值曾高达1330亿元。2015年股市异常波动，它通过旗下的投资平台，对二级市场十多家上市公司进行疯狂扫货，并迅速举牌，一时轰动整个A股市场。

小编在网上输入“聚潮资产－中科招商新三板I期A、B专项资管计划”，就有1,480条搜索结果。其中，置顶的则是维权贴。

小编与其中一位投资者取得联系后，该投资者表示，“当年华泰向我们推荐这款产品的时候真是天花乱坠，唯恐手慢抢不到。但是，在后来的操作中，产品违约了。这与之前吹的就一个天一个地了。”

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据了解，违规始于行情的急速下滑。新三板做市指数（899002）于2015年4月7日达到2673.17点的历史最高位后，开始步入漫漫熊途。到了今年1月16日，该指数创出706.67点的新低，较之前高点下跌接近3/4。

这期间，由于监管原因，2017年12月25日，中科招商结束了它33个月的新三板生涯。彼时其市值仅66亿元，较最风光时蒸发近1300亿。

而在当时，很多购买“聚潮资产-中科招商新三板I期A、B专项资管计划”的投资者，仍在期待财富盖头掀开的那一天。

到了2018年1月29日，上述资管计划到期时，这些投资者却惊恐地发现，不但无法实现预期中的高收益，连本金能否取回都成了问题。

据了解，由于资管产品的违规，造成了投资者巨大损失。而今，又爆出华泰证券存在使用未经报备的宣传推介材料，且夸大收益的违规代销行为，一步步真相如剥洋葱般让投资者泪目。

据了解，目前，许多投资者已抱团维权。