“母基金组合的定制化设计：美世的OCIO模式”解

今日（9月18日），中国证券投资基金业协会（下称“协会”）举办了第一百期专家讲坛。美世投资合伙人、全球投资策略负责人Dave O’Sullivan在讲坛上，就资产管理行业针对投资组合的服务机制进行主题为“母基金组合的定制化设计：美世的OCIO模式”的解读。据悉，此次的第一百期专家讲坛也是协会今年MOM／FOF系列讲坛的第三场。

Dave O’Sullivan在讲坛中指出，OICO（Outsourced Chief Investment Officer）中文译为外包首席投资官，是海外成熟市场中机构投资者和高净值家族委托第三方管理全部或部分投资组合时广为采纳的一个系统性安排，包括资产配置、投资管理人选择、执行组合决策、风险管理等功能。这个模式的崛起主要源于两个方面，一是资产所有者希望大幅度提升治理水平和治理效率，但同时又缺少内部的专业力量和专业资源有效地执行全部委托过程；另一方面是这个模式能够帮助投资组合实现更好的风险调整后业绩、更加准确和有效地厘清和分配投资责任，并且通过不断的自我学习为资产所有者提供持续优化的专业知识和顾问经验，提高成本有效性。Dave O’Sullivan先生认为，OICO模式具有系统开放性高、顾问主导的特征，能够高效率地契合不同资产所有者针对各类或特定资产的需求，这是它可以提升治理水平，为投资者寻找最佳的资产管理人，创造强劲的投资组合的本质性原因。

据悉，自2012年7月26日首次举办以来，协会共举办了100期专家讲坛和102期晚间沙龙。其中，宏观市场趋势主题79场，涵盖宏观经济、资管行业、对冲基金、衍生品、外汇、私募股权、养老金、房产投资信托、税收环境、被动投资等各细分领域的发展趋势和最新动态；业务实践分享主题68场，介绍了股票投资、债券投资、衍生品投资、量化对冲、模型设计、FOF/MOM、多资产配置、风险管理等领域的投资理念、有效策略和操作实践；行业事件分析主题16场，系统性对英国脱欧、人民币加入SDR、A股纳入国际指数等对全球金融市场产生重大影响的事件深入分析；顶层设计和制度介绍主题14场，深入介绍了美国、英国、卢森堡、爱尔兰等国家和地区的基金市场、债券市场、税收制度、养老金体系和结算托管业务规则；可持续投资主题9场，进一步向行业灌输先进、绿色、可持续的投资理念；信息安全主题5场，从科技公司的角度讲述了如何维护网络安全。除了专业的市场分析和业务操作，协会的讲坛和沙龙还特别安排了11场职业发展与人文关怀主题活动，为基金从业者邀请了人力资源和媒体专家，传授如何培养投资人才，更好地管理职场情绪、纾解压力，以应对快节奏、高压力的行业工作。