A股昨日迎来8月开门红，三大指数集体走强，其中沪指收盘上涨1.75%，收报3367.97点；深成指上涨2.40%，收报13964.56点；创业板指上涨2.63%，收报2868.88点。两市成交额连续第四个交易日突破万亿元，昨日达到1.33万亿元。

　　

    　　

　　昨日科创50指数大涨超7%，显著领跑A股其他主要股指。50只成分股全部呈现上涨，睿创微纳、航天宏图、安恒信息、中微公司等个股涨幅均超过13%。

　　

    　　

　　从近5日资金流向看，科技股昨日爆发早有先兆。近5个交易日，主力净流入排名靠前的概念板块包括中芯概念、半导体、次新股、苹果概念、无线耳机、国产芯片等，值得注意的是，其中有5个是科技类概念板块！

　　

    　　

　　01 杠杆资金加码科创

　　交易所公布的两融数据显示，近期杠杆资金介入科创板的意愿十分强烈。

　　截至7月31日，科创板整体融资余额达到258.05亿元，较6月末的135.79亿元增长超过90%。相比之下，科创板融券余额仅较6月末增长38%。

　　

    　　

　　02 爆买“硬核”科技股

　　个股方面，中芯国际、奇安信、金山办公、君实生物、寒武纪、中微公司等多只“硬核”科技个股融资净买入额靠前，其中中芯国际净买入额超30亿元。

　　

    　　

　　而作为本轮科创板行情的带头大哥，中芯国际近日迎来重磅利好！

　　消息面上，中芯国际7月31日晚间公告，与北京经济技术开发区管理委员会共同订立签署《合作框架协议》，双方有意在中国共同成立的合资企业将从事发展及运营聚焦于生产28纳米及以上集成电路项目。

　　据悉，该项目将分两期建设，项目首期计划最终达成每月约10万片的12英寸晶圆产能，二期项目将根据客户及市场需求适时启动。该项目首期计划投资76亿美元，注册资本金拟为50亿美元，其中中芯国际出资拟占比51%。

　　广发证券研报预计，伴随中芯国际28纳米及以上集成电路项目后续的落地达产，中芯国际现有12寸28nm及以上成熟制程产能将翻倍增加。而在先进制程方面，截至1Q20中芯国际14nm月产能在4K以上，根据前次法说会计划在7月达到9K，年底达到15K，而公司先进制程SN1(中芯南方一期)项目的总规划产能在35K。

　　03 8月科创板或成“主战场”

　　国盛证券策略首席张启尧周末发布研报，旗帜鲜明看好三季度的科创板行情，认为8月科创板将成为资金的“主战场”。

　　张启尧表示，行至当前，市场对于科创板解禁的担忧已在逐步缓解，与此同时半年报密集披露期临近，科创板盈利、成长性优势已在显现。更重要的，随着科创50指数发布，科创板基金备案、发行已在加速。后续市场资金定向浇灌之下，看好8月份科创板成为“主战场”。

　　在张启尧看来，虽然当前科创板整体估值较高，但结合企业生命周期及板块整体定位，短期的盈利和估值不是主要矛盾，成长性、赛道、空间才是关键。

　　回顾美国纳斯达克历史估值，创立早期板块估值也一度高达80倍以上，但伴随上市标的去伪存真、优胜劣汰，估值逐渐被消化、“FAANG”由此诞生。科创板或将经历类似进程，中国“纳斯达克”正在孕育。

　　04 后市展望

　　对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

　　中信证券预计，8月份市场依然处于向上有海外扰动制约，向下有基本面和宏观流动性支撑的均衡状态中；同时，市场流动性整体保持平衡，政策宽松的共识也将重新凝聚。期间市场受到的任何冲击，都是入场并布局下一轮上涨的宝贵时机。

　　配置上建议关注3条主线：中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头；景气持续改善的可选消费板块；美元走弱和供给受疫情影响下，有涨价预期的部分有色金属板块。

　　海通证券表示，牛市3浪上涨的中期趋势没变，短期调整源于事件性因素干扰，参考历史，调整大概率已经结束。这是转型升级牛，科技+券商的主线继续，三季度兼顾基本面回升快的早周期行业，四季度重视低估品轮涨。

　　国泰君安认为，需要放下突破的执著。历史筹码密集区域，宏观流动性斜率放缓、监管态度不确定性等问题，突破3500还需要时间，需要对震荡区间的下沿保持足够的信心。

　　华泰证券指出，历史上每轮牛市过程中均出现过缩量调整，但持续时间不长、约1~3周，之后趋势不变。中国即将进入“第二库存周期”和已经处于“第二科技周期”，决定了本轮大概率有“牛”。继续关注价值股估值修复，继续推荐金融股、地产竣工链、泛科技中与经济周期(居民购买能力和企业IT资本开支能力)相关性更高的电动车、工业互联网等。

　　仅供投资者参考，不构成投资建议

　　(责任编辑：DF515)