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北京时间10月1日，网易(美股NTES)有道正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开招股）招股书，计划于北京时间10月25日登陆纽约证券市场，证券代码为“DAO”，网易有道的上市也将吹响网易系首只独立上市股号角！

从招股书看，网易有多此次发行560万股美国存托凭证，IPO发行区间为15-18美元，按照惯例设定了15%的“绿鞋期权”，意味着网易有道可能再额外发行84万股美国存托凭证，最高融资2.07亿美元。摩根斯坦利、瑞士信贷、花旗、中金公司、汇丰将担任此次公开招股的联席承销商。网易有道表示，此次从公开市场募集以及与Orbis私人配售的资金将大部分将用于进一步投资与技术和产品开发，同时也将用于扩大品牌及营销方面，用于扩大用户基础以及以及其他一般和行政事务。

招股书还显示，网易创始人兼CEO丁磊先生将个人购买不超过2000万美元的ADS，同时网易最大机构股东Orbis基金，承诺向有道购买总额为1.25亿美元的A类普通股。

另外招股书显示，网易有道每股美国存托凭证代表1股A类普通股。网易有道在首次公开募股后将采用双股权结构，分为A类普通股和B类普通股。该公司将在首次公开募股中发行A类普通股。网易有道的A类普通股和B类普通股只在转换权和投票权上有所不同，A类普通股含有1股投票权，不可转换为B类普通股；B类普通股含3股投票权，可转换为A类普通股。

下面我们就来了解一下即将于10月25日登陆纳斯达克市场的网易有道

企业概况

据公司官网显示，网易有道成立于2006年，主要从在线课程、交互式学习应用程序、智能硬件等维度为用户提供服务，具体产品品牌包括有道词典、有道精品课、有道数学、有道翻译蛋等。

网易有道孵化成立于2006年，最初定位做“网页搜索”，第二年转向词典搜索。过去10余年里，有道逐渐从在线知识工具，扩展成覆盖学龄前、K12、成年人等对象的教育产品和服务提供商。2018年4月，网易有道宣布完成独立融资，估值11.2亿美元。今年3月，以工具类产品为主的有道与负责课程类产品的“网易教育”完成业务合并。

公司业务

从招股说明书上可以看出，网易有道已经从词典工具转型成了一家在线教育平台。具体时间线为：2007年推出旗舰版的有道词典，这是2019年上半年中国在MAUs方面排名第一的语言应用程序；

2011年推出了有道Cloudnote，这是2019年上半年中国在MAUs方面排名第一的独立笔记工具；

2012年网易推出了网易云课堂，这是一个主要针对中国成年人的在线课程平台；

2014年通过推出有道教室（2016年更名为有道精品课程），战略性地将课程内容扩展到在线课程。同年，网易推出了中国大学MOOC，这是一个主要针对中国大学生和成年人的在线课程平台。

在2016年至2018年之间，继续扩大套件学习产品和服务，通过推出一系列交互式应用迎合不同年龄段的学习需要，目前包括有道数学，有道词汇Builder，有道有趣的阅读，有道，有道阅读来说，推出我们的智能设备产品，目前包括智能笔有道，有道词典笔和有道翻译。

2019年网易云课堂、中国大学MOOC等产品并入网易有道。经过5年的发展，在线教育已经是网易有道核心营收组成部分。

公司业务

网易有道通过工具类产品聚集用户，然后提供广告等在线营销服务曾是网易有道主要获取收入的来源。

自2007年发布桌面版至今，有道词典已经走过12年历程，在在线词典领域中，长期坚守这一赛道的有道词典是细分领域的头部玩家。

从上线到现在，有道词典完成了从PC端到移动端、从单纯词典功能扩展到包括手机摄像头取词、全球发音、拍照翻译、语音翻译等功能且覆盖多场景的跨越。

2016年，在宣布用户量突破6亿的同时，网易有道CEO周枫发布了有道精品课战略，并推出旨在扶持优秀教师机构的「同道计划」，投入5亿孵化20个教育工作室。这一战略将有道词典从单纯的工具向空间更大的教育赛道拓展开来，至此，网易有道真正迈入在线教育行业。

根据网易有道招股书披露的信息，目前，网易有道词典MAU为5120万，仍是网易有道产品矩阵中活跃用户数最高的产品。

以词典业务为基础，网易有道逐渐构建了自己的在线教育业务版图。

首先是工具类应用，在推出有道词典后，网易有道还陆续发布有道翻译官、有道云笔记两个产品，它们与词典共同构成了网易有道的工具业务线。