达晨“硬科技”收获季：3家被投同日过会科创板

　　科创板开启了硬科技投资的春天，自主可控与进口替代将成为未来股权投资的主旋律。刘昼表示。

　　10月23日，科创板上市委审议通过广东华特气体股份有限公司、广东紫晶信息存储技术股份有限公司、南京万德斯环保科技股份有限公司、北京龙软科技股份有限公司的首发上市申请。

　　四家企业中，紫晶存储、万德斯环保、龙软科技是达晨财智的被投企业。在此之前，达晨财智投资的、、已经登陆科创板。

　　“科创板开启了硬科技投资的‘春天’，自主可控与进口替代将成为未来股权投资的主旋律。”达晨财智创始合伙人、董事长刘昼在达晨2019年经济论坛表示。

　　达晨财智是国内第一批按照市场化方式成立的本土创投机构，目前共管理23期，管理基金总规模近300亿元；投资企业近500家，成功退出146家，其中84家企业上市，65家企业通过企业或退出。

　　21世纪经济报道记者在前述论坛上了解到，达晨财智2019年不但在硬科技和消费升级领域持续深耕，还在基金管理和退出方式作出了新的探索。

　　正如达晨财智执行合伙人、总裁肖冰所说：“我们只想做最好的，而非最大的创投机构，把基金的每一分钱当作自己的钱对外投资。”

　　硬科技的“春天”

　　今年7月22日，超硬刀具供应商沃尔德作为科创板首批企业之一在上交所敲钟。。

　　沃尔德成立于2006年，主要产品及服务定位于全球高端超硬刀具市场，专注在超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务。

　　达晨财智在2011年通过其管理的达晨银雷基金投资沃尔德，是公司上市前的第二大，本次发行前的持股比例为6.27%。

　　热景生物在达晨的投资组合中也颇具代表性。今年9月30日，热景生物在科创板上市，成为“科创板体外诊断第一股”。

　　达晨财智是热景生物最早的机构投资人，通过管理的达晨创泰、达晨创恒、达晨创瑞共计持有热景生物16.47%的股权，位列公司第二大股东，达晨财智合伙人齐慎出任热景生物董事。

　　据21世纪经济报道记者了解，达晨财智在热景生物上市前曾通过老股转让的方式实现小比例退出，已实现的现金回报覆盖了早前的投资成本。2017年底投资时，热景生物的公司估值为8.5亿元；按照10月23日的收盘价计算，达晨当前所持股份的价值仍超过5亿元。

　　2019年是科创板“元年”，也是创业板开板整10年。曾经的创业板首批28家上市企业中，达晨财智即凭借亿伟锂能、和“独中三元”，成为创业板开闸的大赢家。

　　如今，前述企业的营收和增长在同期创业板上市企业中处领跑位置。从市值上看，爱尔眼科的市值已经突破千亿元大关、亿伟锂能和网宿科技的市值分别为320亿元和240亿元。

　　做时间的朋友

　　早前曾有机构统计，第一批科创板上市企业从成立到IPO的时间平均是12年。肖冰总结道，这是长期艰苦奋斗的过程，也是厚积而薄发的过程。

　　科创板开启了硬科技投资的“春天”，过去四个月达晨系企业的耀眼表现是基于团队在过去19年在科技创新领域的深耕。

　　在达晨的投资原则中，是否具有真正的核心技术是选择项目的重要条件。梳理达晨财智的投资组合可以发现，这家老牌本土VC已经布局了一大批硬科技项目，与科创板的“三个面向”、“六大行业”高度吻合。