浙江力诺IPO：2016年第一大供应商成谜 有注册会计

　　 受中企华立案调查牵连，IPO一度被中止审核的浙江力诺流体控制科技股份有限公司(以下简称“浙江力诺”)，近期重新回到排队A股上市的队伍中来。

　　招股书显示，浙江力诺计划在创业板公开发行3408.50万股，募集资金3.49亿元，其中6000万元补充流动资金，其余分别投向年产2.5万套高性能控制阀生产线和研发中心建设项目，保荐机构是。

　　公开资料显示，浙江力诺成立于2003年，主营业务是工业控制阀的研发、生产和销售。数据显示，2016-2018年和2019年1-6月，浙江力诺分别为2.24亿元、3.01亿元、4.56亿元和2.14亿元；扣非后分别为1125.02万元、3028.97万元、6471.87万元和2974.45万元 。

　　在浙江力诺快速增长的背后，是不断增长的毛。招股书显示，2016-2018年，浙江力诺主营业务毛分别为33.00%、35.46%和36.64%，变动趋势与同行相比存在一定差异。据了解，浙江力诺同行业可比上市公司同期毛利率平均值分别为39.90%、38.07%和36.58%，其中分别为41.39%、42.18%和37.14%，分别为42.79%、40.73%和38.13%。对此，浙江力诺在招股书中给出的解释是，造成差异的原因包括产品类型、应用领域、销售规模、经营环境等多方面的因素。

　　招股书与年报披露的供应商名单不一致

　　在此次A股IPO之前，浙江力诺曾在新三板市场挂牌，挂牌时间是2014年8月，2018年年底，2019年1月3日暂停转让。中国网财经记者注意到，浙江力诺曾于2018年对2015-2017年年报进行了更正，对比更正后的年报与此次IPO招股书发现，公司供应商名称和采购数据存在不一致的问题。

　　以2016年浙江力诺的前五大供应商为例，更正后的2016年报显示，前五大供应商为浙丰阀门、有氟密管阀、贝尔控制阀门、同菲乐金属回收和华夏仪表，采购金额分别为572.80万元、453.81万元、399.02万元、388.58万元和370.00万元，采购总额为2184.22万元。

2016年浙江力诺前五大供应商数据来源：更正后的年报

　　而IPO招股书显示，浙江力诺2016年的前五大供应商分别是爱斯博德工业设备、浙丰阀门、同菲乐金属回收、有氟密管阀和贝尔控制阀门，采购金额分别为470.09万元、445.95万元、433.94万元、370.78万元和331.54万元，采购总额为2052.29万元。

2016年浙江力诺前五大供应商数据来源：招股书

　　对比可见，除供应商的采购金额均出现变动外，在更正后的年报中未曾露脸的爱斯博德工业设备，却在浙江力诺的招股书中被披露为第一大供应商。对于这一增加的“陌生面孔”，浙江力诺在招股书中并未作出解释，并且，在招股书列出的20家供应商中也未出现爱斯博德工业设备。天眼查显示，该公司成立于2015年6月12日，2016年末注册资本为300万元，参保人数为0人。此外，2016年年报中的第一大供应商浙丰阀门成立于2010年9月，2011年成为浙江力诺的供应商。

　　多名客户破产甚至失信

　　供应商采购数据存疑的浙江力诺，其多名客户处于破产程序或经营困难状态甚至是失信，应收账款计提比例高于行业均值。

　　招股书坏账准备计提情况显示，浙江力诺有超过4家客户进入破产程序或经营困难。其中，截至2019年6月30日，南阳天冠环保科技有限公司、淄博永大化工有限公司等公司账面余额为1065.52万元，计提比例为84.79%；截至2017年12月31日，新疆博湖苇业股份有限公司等公司账面余额为576.73万元，计提比例为93.23%；截至2016年12月31日，长治市金泽生物工程有限公司等公司账面余额为383.02万元，计提比例为86.86%。