2020-04-15 13:11 来源:融100 编辑:融仔
维尔转债值得申购吗 维尔转债价值投资分析,维尔转债值得申购吗 ? 本期投资提示: 结论或投资建议:维尔转债破发
维尔转债值得申购吗 ?
本期投资提示:
结论或投资建议:维尔转债破发概率不大,建议投资者参加申购和配售。
原因及逻辑:
1、票面利率较低、补偿利息较高、纯债价值尚可,按6.24%的贴现率计算,则纯债部分价值为87.48 元。
2、维尔转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为15.44%,对流通股本的摊薄压力为16.60%,对流通股本的摊薄压力中等。
3、截至本募集说明书公告日,公司控股股东常州德泽累计质押股份1.69 亿股,占其持有本公司股份总数的61.41%,占公司总股本的21.59%。
4、截至2019 年9 月30 日,公司商誉为10.24 亿元,较2018 年末持平,占净资产的比例为26.90。
5、维尔利目前的年化波动率约为46.36%,长期240 日年化历史波动率位于43.54%左右,在转债股中波动性处于中等水平。20 日年化波动率为38.40%,低于历史平均水平(41.51%)。
6、当维尔利的股价为7.7 元时,转换价值为101.58 元,对应转债价格在115.06 元~116.25元,当维尔利的股价在6.2 元至9.5 元时,对应转债的市场合理定位约在106 元~131 元之间。
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