新基建材料概念股有哪些?新基建材料概念股龙头一览

　　一、海外疫情加剧致有色承压

　　海外疫情加剧致有色承压，短控风险长观贵金属与材料机遇。海外疫情加剧，3月主要央行进一步实施宽松货币政策，负利率态势蔓延。但仍难冲淡市场对于流动性危机和通缩的悲观预期;基本金属不断累库，价格持续疲软;LME金价也在3月9日冲过$1700后快速回落至3月16日$1450附近。国内虽然率先控制住疫情开启复工，但海外基本金属需求约占全球50%，海外疫情加剧，大宗商品预期维持弱势，上有需求压力下有成本支撑;通缩预期一旦淡化，金银则有望受益货币宽松重拾升势;此外，契合国内新基建且对出口依存度低的材料公司也预期将快速复苏。

　　二、大宗商品下有成本支撑，上有需求压力

　　根据WBMS统计，2018年中国铜铝铅锌锡在全球消费中的占比分别约为54%、55%、43%、47%和46%，即使国内经济企稳但海外疫情恶化对于商品需求的冲击也不容小视。根据我的有色统计，国内冶炼铜和电解铝3月9日这周产能利用率已增至约80%，但铜铝等可统计库存持续增加，需求仍未改善。铜铅锌TC冶炼费自2019年底小幅上涨后于3月趋稳，且基本金属期货贴水价格向零轴开始收敛，则预示市场对于未来供需恶化预期开始修复。根据CRU和华泰期货成本数据，目前铜铝铅锌锡价格已经跌破部分企业成本线，形成一定价格支撑，3月商品下跌幅度小于股市。

　　三、贵金属长期上涨逻辑未改

　　2020Q1全球主要央行持续实施货币宽松政策，LME金价在3月9日冲过$1700后快速回落至3月16日$1450附近，工业属性更强的白银更是大跌至2008金融危机$12-13价格平台;根据华泰固收《预期博弈加剧，救市政策加码》一文分析，3月美股、美债和黄金齐跌反映的是从疫情扩散到流动性缺失以及通缩悲观预期正在形成。石油危机和次贷危机类似情形亦有发生，但危机之后黄金创出新高。在全球负利率背景下，我们认为黄金保值价值明显，且当前黄金ETF持仓距离历史峰值仍有约19%增持空间，全球疫情一旦明朗，黄金有望重拾升势。
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