结构性存款，保本高收益？看上去很美

近几年，结构性存款产品逐渐火热起来，为什么会火呢？

对老百姓来说，随着资管新规的落地，银行理财产品的刚兑被打破，理财产品不承诺保本了，储蓄存款的利率又比太低。结构性存款能够保证本金，还有可能获得比存款高的收益，而且还受存款保险制度的保护。

对银行来说，结构性存款提供了一条既合规揽存，又能够降低成本的光明大道。

供需双方一拍即合，于是结构性存款一下子受到了银行和客户的追捧，从17年开始规模出现了快速的增长。

到底什么是结构性存款呢？就是银行拿着客户的本金资金存了自己行的定期存款，然后拿了大部分或全部利息进行洐生品投资，如挂钩利率、汇率、大宗商品等期权产品，如果获得超额收益就分给客户。

由于结构性存款有部分资金投入洐生品，因此结构性存款并不是想象中的那么简单，钉子大叔花一些时间讲讲购买结构性存款要注意些什么。

1、产品说明书的标题很重要

现在市场上有很多理财产品，也是投资于洐生品，与利率、汇率、大宗商品挂钩，一不小心很容易混淆买错。

后果是什么呢？理财产品是非保本浮动收益型，不承诺本金安全，也不受存款保险制度保护。老百姓购买结构性存款，看中的不正是本金的安全么。因此，在购买的时候务必要看清楚产品名称。

钉子大叔特意从市场上找了结构性存款和结构性理财的产品说明书（为了避广告之嫌，把银行的名称用红笔涂掉了）。

我们可以看到，在产品说明书的标题上有“结构性存款”和“结构性理财”的字样。在结构性理财产品说明书上明确地写了“理财产品与存款产品存在明显区别，理财非存款”字样。

但是，如果不仔细看就很容易买错，因为他们都有“结构性”三个字。

2、产品的收益率是不确定的

结构性存款，在本金保证的情况下，收益是不确定的。银行会给出一个区间，而这个区间是如何来的也很有讲究。只有满足某些条件，才能获得银行给出的最高收益。我们来看两个例子：

例1：这是某国有银行销售的日元美元挂钩的结构性存款产品。在预期年化收益率一栏可以看到“预期年化收益率=1.55%+1.9%*N/M”。

如果你的数学不太好，或者没有认真地看说明书，看到这个公式可能就会蒙掉。简单来讲，就是在产品存续这185天里，日元兑美元的汇率高于起息日的天数越多，能获取的收益就越高。

如果汇率一直高于起息日，就可以拿到最高收益1.55%+1.9%=3.45%。如果汇率一直低于起息日，就拿保底收益1.55%，如果有20天高于起息日，那就拿1.55%+1.9%*20/185=1.76%。

例2：这一款产品同样是汇率挂钩的产品，但挂钩标的是英镑兑美元的汇率。与上一款产品相比，这款产品的收益率计算简单很多：如果观察日比基准日的汇率高，那就保本没收益。如果观察日比基准日的汇率低，那就拿本金加最高收益8%。

两款产品，各有各的特点，相同的是最高收益并不容易拿到（需符合相应条件），不同的是第一款虽然肯定有收益，但收益不高。第二款要么天堂（拿8%的收益），要么地狱（没有收益）。

如果是你，怎么选呢？如果你选了第二款产品，耐心看到最后，钉子大叔告诉你第二款产品现在怎么样了！（算是个彩蛋么？）

3、产品的投资标的很重要

结构性存款因为涉及到洐生品，有的挂钩汇率，有的挂钩利率，有挂钩股市的，也有的挂钩商品，挑自己熟悉的标的非常重要。

通常来讲，老百姓对股市、黄金产品相对熟悉一些，而对汇率、利率则了解比较少。