监管层出手！10万亿存款面临整顿，到底意味着什

近日，银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，这份通知对结构性存款出现的乱象进行整治！主要看点如下：

1、再次明确结构性存款的定义：

通知明确：结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

2、结构性存款要和其他存款做一个区分

通知要求：商业银行应当严格区分结构性存款与其他存款，根据结构性存款业务性质和风险特征，建立健全结构性存款业务管理制度，包括产品准入管理、风险管理与内部控制、销售管理、投资管理、估值核算和信息披露等。

3、结构性存款参照“理财”要求销售

通知要求：商业银行销售结构性存款，应当参照《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称《理财办法》）第三章第二节和《理财办法》附件的相关规定执行，充分揭示风险，实施专区销售和录音录像，不得对投资者进行误导销售。

4、限制规模

通知要求：足额计提交易对手信用风险、市场风险和操作风险资本；从事非套期保值类衍生产品交易，其标准法下市场风险资本不得超过本行一级资本的3%；

上文的文字相信不少人看不懂，有的甚至看懵了，那好我现在用白话文给大家讲下：

所谓结构性存款上面已经有官方的解释，它本质上还是存款，但又不同于其他存款，结构性存款可以分为两部分，一部分是占比非常大的普通存款，这部分存款就是我们在银行里最常接触到的存款，低风险低收益。另一部分是占比较小的风险资产，这部分资产高风险高收益。

于是，通过上面的解释我们就知道了，结构性存款也是一种接近无风险的存款，因为它很大比例是普通存款，但收益和风险又比普通存款高一些，因为它有少部分资金投资了风险资产。

和普通存款共同点是，结构性存款属于银行表内业务，需要缴纳存款准备金和存款保险保费，所以它的安全性相当高，正因为在风险可控的情况下，收益比普通存款要高很多，所以受到很多储户的喜受。

2018年4月资管新规发布，这部被金融界称为“宪法级”文件，其中要义是要打破刚性兑付，具体是银行理财划分为保本理财和非保本理财，保本的话等同于存款，低风险低收益。非保本的话较高风险较高收益，银行不会给你承诺预期收益，也是说特别情况下，可能出现丢失本金的风险。而在资管新规发布之前，刚性兑付普遍存在，银行承诺保本保息，也就是客户在享受低风险的同时，享受高收益，这容易出现问题的。

由于刚性兑付把打破，投资人购买理财产品的热情降低，他们渴望找到一款相对低风险且相对高收益的理财产品，而结构性存款正好符合这样的特性。

数据显示，今年8月，结构性存款规模仍然维持在10万亿元以上的水平。这个比例相当之大，这当中出现两个问题，一是有些结构性存款设计不规模，以假乱真。二是销售不规范，结构性存款虽然风险很低，但还是比普通存款风险要高，在向客户销售时没有揭示风险。

因此针对这些问题，新规作了一些安排，主要影响如下：

1、对小银行的资金流可能带来一定的压力，相比大型银行，小银行网点少、获客成本高，往往需要高息揽储，在结构性存款当中，中小银行占比相当高（70%左右），接下来如果整顿假结构性存款以及提高发行门槛（市场风险资本不得超过本行一级资本的3%），肯定会压缩中小银行发行结构性存款的空间，未来对他们的资金流来说是一大挑战。

2、对一些互联网代销平台可能构成影响，比如支付宝、腾讯理财通、京东金融等，根据通知，商业银行销售结构性存款，《理财办法》相关规定，充分揭示风险，实施专区销售和录音录像，但很多代销机构往往不具备这样的条件，未来支付宝、微信等渠道是否还会销售结构性存款值得关注。