2019-08-28 18:06 来源:融100 编辑:融仔
汇丰研究发表 报告 ,指(00576.HK)上半年税后纯利按年升8%,胜该行及 市场 预期,主要受 证券 业务贡献带动。其核心公路业务收入上半年仅增2.4%,远低于年初指引的6%按年增长。 公司
汇丰研究发表报告,指(00576.HK)上半年税后纯利按年升8%,胜该行及市场预期,主要受证券业务贡献带动。其核心公路业务收入上半年仅增2.4%,远低于年初指引的6%按年增长。公司下调全年公路收费增长指引至2%;并正寻求公路项目收购机遇,内部回报率目标约8%。汇丰认为其在上有明确投资策略。
管理层相信在宏观经济不确定性及电子道路收费相关折扣影响下,下半年公路收入展望仍具挑战性,并料下半年路费收入增长将进一步放缓至1.5%。该行并料电子道路收费折扣对其明年盈利带来5%至7%的负面影响。
汇丰维持予其“买入”评级,目标价由11港元降至10港元,以反映路费收入展望下调,但相信公司可维持稳定派息,股息率料达7%,加上公司股价于过去三个月已累跌约18%,同期国指累跌约8%,相信已属超卖。汇丰指,其下一个催化剂料属可提振价值的公路并购。
Copyright © 2002-2019 融100_金融理财平台 Inc. All Rights Reserved. 版权所有