2019-08-19 08:49 来源:融100 编辑:融仔
通用电气,这家由爱迪生创立的百年老店、美国“工业皇冠上的明珠”正在迎来最大的挑战。 近日,美国传奇财务专家Harry Markopolos发布了一份报告指出, 通用电气隐瞒了其财务问题
通用电气,这家由爱迪生创立的百年老店、美国“工业皇冠上的明珠”正在迎来最大的挑战。
近日,美国传奇财务专家Harry Markopolos发布了一份报告指出,通用电气隐瞒了其财务问题的严重程度,需要大幅提高其保险准备金,同时公司油气部门涉嫌存在的会计问题。
对于通用电气财报中隐瞒财务问题的严重程度,Harry Markopolos将其称为“比安然公司更大的欺诈行为”。
昨夜(周四)美股开盘,通用电气的股价大跌,盘中一度跌超15%,最终收跌11.3%,创11年单日最大跌幅。市值一天蒸发89亿美元,折合人民币626亿元。
通用电气在美国什么地位?用来描述通用电气有多辉煌的字句着实太多:
曾是美国最伟大的企业,
市值一度成为全球最高(8293亿美元),
被巴菲特称为“美国商业的象征”,
被人称为能够代表人类工业时代的标志性企业!
通用电气的历史可追溯到托马斯·爱迪生,就是我们耳熟能详那位发明电灯的人,他于1878年创立了爱迪生电灯公司。1892年,爱迪生电灯公司和汤姆森-休斯顿电气公司合并,成立了通用电气公司。
2016年,通用电气公司排全球100大最有价值品牌第十名;2018年《财富》世界500强排行榜中通用排名第四十一。
“比安然公司更大的欺诈行为”美国当地时间2019年8月15日,Harry Markopolos发布了一份长达170多页的做空报告,指称通用电气的财务欺诈金额高达380亿美元, “比安然问题更大”。
Harry Markopolos在这份长达175页的报告中表示:“我的团队在过去的7个月时间里,一直在分析通用电气的会计问题,我们相信,目前发现的380亿美元规模的欺诈行为仅仅只是冰山一角。”
他还称,通用电气会计欺诈已有“悠久的历史”,最早可以追溯到1995年,当时公司还是由杰克·韦尔奇经营。
▲Harry Markopolos(哈里·马科波洛斯)Harry Markopolos将具体的案例集中在了通用电气的长期护理保险部门,通用电气在去年曾为该部门增加了150亿美元的准备金。通过检查通用电气在这一业务中的对手方文件,Harry Markopolos称通用电气隐藏了巨大的亏损,而且这些损失只会随着投保人年龄的增长而增加。他表示,GE(通用电气)向监管机构提交了关于该部门的虚假陈述。此外,Harry Markopolos还发现了GE的石油和天然气部门的会计问题。
该报告总结称,“通用电气数十年来一直在进行会计欺诈,只提供其业务部门最高的营收和利润,而忽略了销售、研发及行政开支等费用。”
以下是一些Harry Markopolos针对GE报告的关键点:
1、这是我的会计欺诈团队在过去九年中第九起保险欺诈案,也是过去九年中最大的一个案件,比安然和世通的总和还要大。事实上,通用电气380亿美元的会计欺诈占通用电气市值的40%以上,使其比安然或世通会计欺诈严重得多。
通用电气使用了许多与安然公司相同的会计技巧,以至于我们把这称为“Genron(通用电气-安然案)”案例。
2、为了证明通用电气的欺诈行为,我们找出了通用电气作为交易对手的8笔最大的长期护理(LTC)保险交易,约占通用电气风险敞口的95%或更多。这8家保险公司向监管机构提交了虚假的法定财务报表,或者通用电气的财务报表是虚假的。我们将以美元损失和百分比损失向您展示每个再保险安排的损失,并让您确定谁说的是实话。
3、通用电气存在185亿美元保险准备金缺口。
通用电气的保险业务已经陷入困境。包括通用电气在内,很多长期护理险提供商低估了履行保单的成本,特别是随着美国人平均寿命的增加,保费无法负担不断增长的医护费用。2018年1月,通用电气宣布计入62亿美元税后支出,并提列150亿美元准备金。保险业务由通用金融(GE Capital)运营并履行保险责任。
通过将通用电气的准备金水平与竞争对手做比对,得出结论,通用电气需要立刻增加185亿美元的现金保险准备金,并在2021年财务规范变更前,另增加105亿美元额外非现金支出。
目前通用电气正在掩盖现金流恶化的严重性。
通用电气,这家由爱迪生创立的百年老店、美国“工业皇冠上的明珠”正在迎来最大的挑战。
近日,美国传奇财务专家Harry Markopolos发布了一份报告指出,通用电气隐瞒了其财务问题的严重程度,需要大幅提高其保险准备金,同时公司油气部门涉嫌存在的会计问题。
对于通用电气财报中隐瞒财务问题的严重程度,Harry Markopolos将其称为“比安然公司更大的欺诈行为”。
昨夜(周四)美股开盘,通用电气的股价大跌,盘中一度跌超15%,最终收跌11.3%,创11年单日最大跌幅。市值一天蒸发89亿美元,折合人民币626亿元。
通用电气在美国什么地位?用来描述通用电气有多辉煌的字句着实太多:
曾是美国最伟大的企业,
市值一度成为全球最高(8293亿美元),
被巴菲特称为“美国商业的象征”,
被人称为能够代表人类工业时代的标志性企业!
通用电气的历史可追溯到托马斯·爱迪生,就是我们耳熟能详那位发明电灯的人,他于1878年创立了爱迪生电灯公司。1892年,爱迪生电灯公司和汤姆森-休斯顿电气公司合并,成立了通用电气公司。
2016年,通用电气公司排全球100大最有价值品牌第十名;2018年《财富》世界500强排行榜中通用排名第四十一。
“比安然公司更大的欺诈行为”美国当地时间2019年8月15日,Harry Markopolos发布了一份长达170多页的做空报告,指称通用电气的财务欺诈金额高达380亿美元, “比安然问题更大”。
Harry Markopolos在这份长达175页的报告中表示:“我的团队在过去的7个月时间里,一直在分析通用电气的会计问题,我们相信,目前发现的380亿美元规模的欺诈行为仅仅只是冰山一角。”
他还称,通用电气会计欺诈已有“悠久的历史”,最早可以追溯到1995年,当时公司还是由杰克·韦尔奇经营。
▲Harry Markopolos(哈里·马科波洛斯)Harry Markopolos将具体的案例集中在了通用电气的长期护理保险部门,通用电气在去年曾为该部门增加了150亿美元的准备金。通过检查通用电气在这一业务中的对手方文件,Harry Markopolos称通用电气隐藏了巨大的亏损,而且这些损失只会随着投保人年龄的增长而增加。他表示,GE(通用电气)向监管机构提交了关于该部门的虚假陈述。此外,Harry Markopolos还发现了GE的石油和天然气部门的会计问题。
该报告总结称,“通用电气数十年来一直在进行会计欺诈,只提供其业务部门最高的营收和利润,而忽略了销售、研发及行政开支等费用。”
以下是一些Harry Markopolos针对GE报告的关键点:
1、这是我的会计欺诈团队在过去九年中第九起保险欺诈案,也是过去九年中最大的一个案件,比安然和世通的总和还要大。事实上,通用电气380亿美元的会计欺诈占通用电气市值的40%以上,使其比安然或世通会计欺诈严重得多。
通用电气使用了许多与安然公司相同的会计技巧,以至于我们把这称为“Genron(通用电气-安然案)”案例。
2、为了证明通用电气的欺诈行为,我们找出了通用电气作为交易对手的8笔最大的长期护理(LTC)保险交易,约占通用电气风险敞口的95%或更多。这8家保险公司向监管机构提交了虚假的法定财务报表,或者通用电气的财务报表是虚假的。我们将以美元损失和百分比损失向您展示每个再保险安排的损失,并让您确定谁说的是实话。
3、通用电气存在185亿美元保险准备金缺口。
通用电气的保险业务已经陷入困境。包括通用电气在内,很多长期护理险提供商低估了履行保单的成本,特别是随着美国人平均寿命的增加,保费无法负担不断增长的医护费用。2018年1月,通用电气宣布计入62亿美元税后支出,并提列150亿美元准备金。保险业务由通用金融(GE Capital)运营并履行保险责任。
通过将通用电气的准备金水平与竞争对手做比对,得出结论,通用电气需要立刻增加185亿美元的现金保险准备金,并在2021年财务规范变更前,另增加105亿美元额外非现金支出。
目前通用电气正在掩盖现金流恶化的严重性。
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