巨丰投顾：主力资金乾坤大挪移 围绕“大循环”主线重点投资

　　今日盘中的走势颇为怪异，上午券商带领指数拉上下突发跳水，这本身就比较蹊跷，尤其是北向资金的快速出逃，很让人不得解。而盘中的V型逆袭以及尾盘的拉升，又给市场传递势头向好的格局。

　　实际上，如果从日内看，这里的“乾坤大挪移”貌似是资金在进行震仓和移仓，但是如果从小趋势上看，这里反弹的格局依旧。当然，从最近整体趋势看，当前还处于上行趋势中的整理阶段。所以，这些震荡以及不确定性，放在大格局里，貌似都比较正常，但我们需要清楚的是，无论日内如何表现，整理尾声的格局和趋势没有改变，市场向好的本质趋势也没有改变。

　　昨日，重要会议召开，在分析研究当前经济形势和经济工作过程汇总，重磅会议首次提及到了“国内大循环”。需要指出的是，虽然此前多重会议以及媒体也曾提及，但如此重磅会议上的提出，也说明这个“大循环”已经或者马上将要开启了。

　　如此，至少从下半年开始，投资思路和投资主线都将需要改变，是需要围绕着“大循环”主线进行重点的投资。

　　据悉，“国内大循环”旨在：通过改革打通经济运行的堵点，鼓励激发创新，掌握一系列尖端核心技术，构建更加完善和高质量的经济供给体系，在供给创新和提升下激发需求，并促进消费升级；充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府在法治保障、社会民生公共品提供等方面的作用，提升经济运行效率，解除居民消费后顾之忧，释放消费需求空间。

　　大概总结下，“大循环”主要的方向在消费、制造、科技、投资、服务、金融等多方面，而这些方向，也就是下半年开始继续或者新的关注方向。

　　所以，思路上首先要转变。毕竟，政策对于市场的影响很大，而且趋势驱使下，阶段性的投资方向还是要紧跟政策；而主线上，应该还是在大消费、大科技以及大金融等为主的范畴内。虽然这些其中很多标的，都是此前我们重点关注的对象的，但新的支撑动力的来临，给予这些板块和方向新的力量，也同时迎来更多的机会。

　　回到盘面上，且不说当日盘中大幅跳水以及震荡拉升是否是资金在震仓和调仓，至少当前市场向好的趋势是没有改变的。而且，当日公布了新的PMI数据，数据也显示经济持续回暖复苏，随着国内经济形势的逐步好转，企业盈利在今年下半年实现复苏也将是大概率事件，短期市场的整理，我们仍认为是整体的洗盘。

　　因此，对于投资者来说，即便短期市场还有反复，甚至是因为外力引发的调整都无需过于担忧，反而可以在整理过程中继续考虑低吸。毕竟市场流动性的相对宽裕以及企业盈利的不断回升，都是推动市场上行的主要动能。

　　(责任编辑：DF064)