5G激活科技板块投资机会

　　近日，以5G为代表的科技股持续活跃，带动向3000点发起攻击。围绕5G的投资机会，认为当前科技龙头已经开始突围，看好其未来走势。

　　迎接5G时代布局第一生产力

　　伴随着5G手机的上市，中国已经开始正式进入5G时代。回首4G时代，带来的不仅仅是更快的上网速度，更多的是商业模式的改变。手机游戏和短视频让大家爱不释手、支付宝及微信等支付方式几乎取代现金。作为比4G网络快10倍以上，时延只有4G网络1/5的5G，将可以应用更多场景，带来更多改变。

　　而随着5G商业化时代渐行渐近，行业龙头公司也逐渐引领市场整体向好，伴随使用场景的多样化，商业模式亦将会带来更大改变。

　　电子通信团队分析，5G产业链有望加速。2019年将是5G网络部署元年，5G建设将带动运营商资本开支进入上升周期，同时流量持续增长驱动现有网络持续升级和扩容。一方面，国内主设备商在第三阶段技术试验表现优异，将成为国内5G建设军；另一方面，拥有核心技术壁垒龙头业绩增长前景更明朗。

　　认为，5G产业链上游为移动通信基础设施，主要包括网络规划、基站建设、传输网、承载网以及核心网建设等方面；中游是移动通信运营商服务，主要为三大移动运营商；下游是终端及应用场景，不再局限于手机，而是包括汽车、智能家电、工业设备等，应用场景包括VR/AR、车联网、增强移动宽带、工业互联网、远程医疗等。光模块会成为5G产业链中弹性相对较高的细分领域，5G商用将利好无人驾驶、物联网、车联网及智能制造等新兴行业。

　　基金看好科技龙头股

　　围绕5G的投资机会，股票投资部副总监杨锐文表示，5G将带来一个万物智能、万物互联的时代。例如，我们将不在需要手机客户端，而是直接通过云端实现。云端、云计算、边缘计算将衍生出更多的商业模式。物联网、ARVR等都将得到快速的实现。

　　杨锐文表示，投资5G时代，一定要保持一个动态的投资视角。“十年前没有人能准确预测抖音的出现、现金会被移动支付替代。所以我们做投资研究一定要动态根据世界的变化来调整，来修正我们的投资视角。但是，在企业的选择上也并非无据可循。”杨锐文认为，投资企业最重要是研究企业家和其团队的实力。“我相信，在变化的世界中，强者更容易成功。比如雷军，在软件行业很成功，出来做小米依然很成功。”杨锐文认为，5G作为前沿科技，其发展不是一蹴而就，整个周期将超过十年时间。其发展轨迹将是从北上广深等密集人群开始，然后慢慢扩展的其它地区。因此，整个行业的发展将是非常具有持续性的。

　　针对当前看好的具体行业，杨锐文表示，市场已经给出了答案，半导体和5G方向今年获得了资金的追捧，涨势突出。“半导体上涨主要是国内半导体具有非常大的潜力空间，而5G最简单直接的影响就是手机的应用。”杨锐文指出，当前科技龙头已经开始突围，看好其未来走势。数据显示，截至9月2日，今年以来半导体指数和5G指数分别上涨59.82%和36.28%，均大幅跑赢指数27.82%的涨幅。