「焦点复盘」指数冲高回落 题材表现依旧活跃

今日共58股涨停（不包括未开板新股及ST），38股封板未遂，封板率为60%；深南股份6连板领涨，闻泰科技4连板，新疆交建3连板，还有8只2连板股。板块指数方面，保险、证券、计算机、燃气水务等涨幅居前，水泥、深圳国资、动物疫苗等少数板块指数下跌。截至收盘，沪指涨0.96%，报收2985点；深成指涨0.86%，报收9783点；创业板指涨1.18%，报收1689点；沪股通全天净流入57.1亿元，深股通全天净流入39.7亿元。

大盘走势

今天早盘三大股指集体高开，随后以券商、银行和保险为首的大金融板块全线走强，各大指数涨幅一度达2%，个股也呈现普涨态势。午后市场热度逐渐降温，板块轮动加速，部分高位科技股出现回调，大盘涨幅逐渐收窄，成交量明显放大。

机构称，A股高开主要是受到昨晚国常会重磅政策的影响，国常会提出了及时运用普遍降准和定向降准等政策工具，这有利于资金宽松预期，市场降准预期强烈，有利于股市表现。中级反弹逻辑仍在持续发酵，9月或是重要观察节点。原因是目前来看经济动能缓慢趋弱下，全球政策联合宽松；另外国内政策支持，盈利、资金面和风险偏好预期三重改善。在金融市场无风险利率整体下行的背景下，当前A股市场以及上证50等核心资产类别的个股，在分红率、股东回报等方面，仍旧具备明显优势。

焦点板块

科技股今日整体上是冲高回落，其中表现最出色的是光通信细分。如果从条线上看，5G这波的细分领域的炒作因为沪电股份带动了PCB，昨日PCB被资金挖出6只补涨涨停股，今日天津普林和华正新材继续2连板，今日则是开始炒作光通信分支，新易盛作为龙头，天孚通信、中际旭创助攻。

因为国常会的利好，泛金融今日整体表现最强，早盘银行、保险、券商集体拉高。涨停个股主要集中在股性活跃人气高的金融科技股，大智慧、同花顺、顶点软件、银之杰等，之后蔓延到泛金融恒银金融、安信信托、中迪投资等。尾盘，受数字货币消息刺激，区块链走强，奥马电器率先回封，易见股份、飞天诚信、新晨科技涨停助攻。以上个股均可以归类为泛金融，只是上涨时间节点和驱动上有所不同。

智能制造也是今日市场的一个暗线，因为联动效应暂时不是太明显，所有热度还不太高，但是个股表现很强。该题材涨停个股包括了麦格米特、东方通、莱克电气、合锻智能、华东数控、赛意信息等，后续可以关注发酵程度。

综合来看，不论是今天的冲高回落，还是明天可能填补缺口的走势，都不能否定指数开始走强的事实，在3000点附近的关键位置整理换手也符合市场运行规律。不过需要注意的是，今天的大涨反映的是降准预期，要谨防预期兑现后出现回踩。从大环境上看，中美贸易冲突和经济下行对于资本市场影响已经钝化，政策环境从2018年四季度开始就已经在逐渐变化，从严监管逐渐变为鼓励发展，市场将会逐渐由减量市场变为增量市场。