为防范利差损风险，银保监会下调人身险责任准备金评估利率

为防范利差损风险，银保监会对人身保险业责任准备金评估利率进行调整。

8月30日，银保监会网站发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》（下称《通知》），重点从两个方面对人身保险业责任准备金评估利率形成机制进行完善。一是强化评估利率的趋势性调整，二是强化评估利率形成机制的组织保障，即由中国保险行业协会设立专家咨询委员会，定期研究讨论评估利率调整问题。

《通知》要求，对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者，其他险种的评估利率要求维持不变。

此前，根据原保监会于2013年8月份发布的《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，2013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5％。2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其它普通型年金保单，保险公司采用的法定责任准备金评估利率可适当上浮，上限为4.025％和预定利率的小者。

对于保险公司而言，开发普通型人身保险，其预定利率不高于原保监会规定的评估利率上限的仅需备案即可，一旦高于评估利率上限，则必须经过监管部门审批。

何为评估利率？首先要明确的是保险责任准备金，即保险公司为应对未来经营风险和确保财务状况，会按照监管机关的要求而提取的负债。这部分负债是基于未来的风险提取，需要对现在的准备金进行贴现，而贴现的依据就是预估未来的利率，便称为评估利率。评估利率越高，贴现值越低，需要提取的准备金越少；评估利率越低，贴现值越高，需要提取的准备金就越多。

保险公司在收取保费之后扣除相关成本，再将保费用于投资。取得投资收益后，扣除承诺给客户的部分，所产生的盈余便是“利差益”，这也保险公司的主要收益之一。若以4.025%的评估利率计，保险公司若要盈利，其投资收益率必然要更高。从各家上市保险公司刚刚披露的半年报来看，其投资收益率多居于4.7%至5.8%之间。而去年同期，这一区间则是3.8%至5.1%。在当前市场利率走低的情况下，过高的预定利率无疑将加大保险公司的利率风险。

其实，早在今年年初，便有消息称，监管部门已经暂停保险公司报批预定利率为4.025％人身险产品，释放出强烈的利差损防范信号。

银保监会有关部门负责人指出，从近几年的人身保险业发展看，通过落实责任准备金评估利率形成机制，切实管住了增量业务利差损风险，有效激发了市场活力。但随着宏观经济形势的变化以及行业改革的深化，现行评估利率形成机制有待优化。

“从国际经验看，主要发达国家都建立了准备金评估利率的趋势性调整机制，评估利率的确定充分体现资产端和负债端的联动，及时反映未来市场的趋势性变化。结合我国当前经济形势，我们认为，未来保险业投资端面临一定压力，为应对可能出现的利差损风险，有必要适当下调现行评估利率。”银保监会有关负责人如此表示。

银保监会表示，责任准备金评估利率的调整将促进全行业进一步加大身故、健康、意外等风险保障类产品发展力度，更好地满足消费者保障需求；同时，经测算，人身保险业为此需要增提责任准备金1200亿元，占责任准备金余额中的1%，有利于全行业更好地履行未来保险赔付责任，保护消费者权益。