2019-09-24 18:14 来源:融100 编辑:融仔
行业转型发展进入深水区,龙头公司平安 信托 的一举一动很难不引人注意。 9月20日,在深圳平安金融中心举办的“2019中国特殊资产投资圆桌 会议 ”上,平安信托正式宣布将以“特
行业转型发展进入深水区,龙头公司平安信托的一举一动很难不引人注意。
9月20日,在深圳平安金融中心举办的“2019中国特殊资产投资圆桌会议”上,平安信托正式宣布将以“特种作战”方式布局特殊资产投资领域。
平安信托董事长姚贵平向信托百佬汇记者表示,平安信托已经确定“特殊资产投资、基建投资、融资服务、私募股权投资”四大核心业务方向。其中,特殊资产投资是此次转型发展的关键,公司将以“智能化、生态化、投行化”的理念开展特殊资产业务,打造信托行业特殊资产经营顶尖品牌。
破解市场“肠梗阻”、“堰塞湖”
在新经济周期产业升级转型及监管趋严的背景之下,国内市场累积的特殊资产规模不断高筑,在特殊资产投资人的眼里,却是一片广阔的蓝海。
“平安信托一方面通过股权投资、基建投资等‘常规作战’方式支持实体经济,培育经济新引擎、新动能;另一方面在战略选择上守正出奇,聚焦新旧动能转换过程中资源错配、市场出清的机会,把特殊资产投资作为转型四大核心业务之一,以‘特种作战’思维,出奇兵,破困局,谋发展。”姚贵平表示,“常规业务”板块负责“正面战场”,“特殊资产业务”板块负责“特种作战”。
据介绍,平安信托全面布局特殊资产投资领域,一个原因是落实国家政策导向,充分看好特殊资产投资的市场机会。近年来,受经济去杠杆、结构深度调整等因素影响,整个社会特殊资产呈增长趋势。相关数据显示,仅商业不良贷款余额就已达到2.2万亿。与上一轮政策性坏账处置不同,本轮特殊资产是市场经济下金融资源错配、风险资产增加、社会信用环境变化等因素造成,在处置方式上需更多依靠市场化方式。国家从金融供给侧改革、化解金融风险的高度,相继出台了一系列政策,鼓励引入社会资本、发行资产证券化产品、开展市场化债等方式,加快不良资产去化,提升风险化解水平。
另一个原因是特殊资产投资市场的一些痛点和需求,让平安信托看到了机遇。
首先,市场承接消化能力有限,供给端特殊资产在源源不断产生,需求端因承接能力有限,大量资产无法得到及时有效的化解,形成了“肠梗阻”问题。
其次,市场“泄洪”能力不足,国内市场上,真正具有特殊资产终端处置和化解能力的专业机构较少,大量投资机构、投资人以“捡漏”心态和低买高卖方式参与,导致大量资产在市场空转,沉淀在渠道环节,不能有效实现资产配置和终端处置,造成资产“堰塞湖”现象。
此外,市场缺乏具有资源整合能力的专业机构,当前特殊资产投资面临经济调整、资产价格重估、流动性偏紧的压力,处置周期更长,难度更大;市场机会更多是结构性的,要求投资者具备“真投行”的运作能力,即通过整合资本、产业等各方资源,对资产进行、运营、赋能,提升并实现资产价值。
打造特殊资产投资差异化新模式
姚贵平表示,平安信托将发挥专业优势,通过打造特殊资产投资“梦之队”,以“特种作战”的思维打造特殊资产投资轻模式,做特殊资产投资领域的买方顾问,全面破解市场“肠梗阻”和“堰塞湖”。
在业务优势上,平安信托在债、基建、PE上具有丰富的投资经验,可通过投贷联动、股债联动、境内外联动,全面介入股权、债权、物权领域,与特殊资产业务形成良好的联动。平安信托还具有强大的资金募集能力,设有专门的资金事业部,建立了多渠道的机构合作关系,拥有面向机构、上市公司、大企业的专业资金募集团队。此外,平安信托还可以依托深圳作为不良资产跨境债权转让业务试点优势,在特殊资产投资领域上进一步拓宽延展。目前,公司通过内引外聘打造了特殊资产投资“梦之队”,引进部分行业高层级人才,普遍具有证券、投行、会计师事务所等专业背景,覆盖了投资、评估、风险等业务全流程。
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