2020年08月12日黄金白银交易提醒

　　2020年08月12日黄金白银交易提醒：金价周二(8月11日)一度下跌6%，创下七年来最大单日跌幅，原因是经济数据令人鼓舞，投资者对新冠病毒救助方案的期望高涨，推动标普500指数升至接近历史高点。

　　现货黄金收报1911.54美元/盎司，暴跌115.47美元或5.7%，创下2013年6月以来的最大单日跌幅。现货黄金日内一度大幅下跌6%，较日高跌去近130美元。

　　COMEX 12月黄金期货收跌93.40美元，跌幅4.6%，报1946.30美元/盎司。COMEX期金在收盘后失守1900美元大关，日内大跌6%。

　　现货白银收报24.78美元/盎司，大跌4.32美元或14.85%，跌幅为雷曼危机以来之最。

　　经纪公司OANDA高级市场分析师Edward Moya表示：“这感觉就像一场小型崩盘。我们无法克服清晨有关俄罗斯可能研制出疫苗的头条新闻，乐观情绪继续涌入股市。”

　　Moya称，好于预期的经济数据加速了抛售，但黄金前景仍看涨。

　　美国7月生产者物价指数(PPI)反弹幅度大于预期，美国标准普尔全球指数接近纪录高位。

　　金价破纪录的涨势亦因美国国债收益率上扬令非收益率黄金的吸引力下降而受到打压。

　　金价此前的涨势受进一步刺激措施预期及病毒病例激增导致美元走软的推动。

　　“贵金属板块是由利率下降、通胀预期稳步上升和美元贬值推动的。”道明证券大宗商品策略部门主管Bart Melek在一份报告中称。

　　这一转变是在美元表现出一些强势、实际利率逆转的时候发生的。

　　Melek指出：“随着这些驱动因素失去动力，本轮反弹正在回吐部分涨幅。由于对刺激计划的乐观情绪和风险偏好，实际利率和名义收益率都在上升，美元也脱离了低点。”

　　“随着波动性趋势上升，以及从一笔拥挤的交易中获利了结，投机者和商品交易顾问正在减少他们在黄金和白银的敞口。ETF对黄金和白银的快速购买一直是今夏涨势的关键推动因素，但也在失去动能，”Melek表示。“鉴于美国经济将继续积极应对额外的万亿美元财政刺激和美联储持续的措施，利率和美元很可能会在2020年出现好转。”

　　Melek指出，金价在开始回升之前甚至可能跌至1890美元。对于白银来说，低点可能在22美元左右。

　　“考虑到技术面和基本面因素，在触及纪录高位前，现货金跌至1890美元左右，白银跌至银左右并不令人意外，”他说道。

　　金银T+D方面，上海黄金交易所黄金T+D周三晚盘收盘下跌8.0%，报403.11元/克；上海黄金交易所黄金T+D周二收盘下跌10.49元或2.37%，报432.24元/克，最高报价444.60元/克，最低报价429.00元/克。

　　上海黄金交易所白银T+D周三晚盘收盘下跌12.01%，报5844.0元/千克；上海黄金交易所白银T+D周二收盘下跌27元或0.41%，报6482.00元/千克，最高报价6818元/千克，最低报价6397元/千克。

　　


　　昨日重磅事件or数据回顾

　　【API报告：美国上周原油库存减少401.1万桶至5.16亿桶】美国至8月7日当周API汽油库存减少131万桶，精炼油减少294.9万桶；上周原油进口减少6.2万桶/日。

　　【芝商所(CME)：将黄金(交割增强)期货(4GC)的初始保证金从9020美元上调至10230美元，涨幅为13.4%；将COMEX100黄金期货(GC)的初始保证金从9570美元上调至10230美元，涨幅为6.9%】

　　【美国参议院多数党(共和党)领袖麦康奈尔：需要结束谈判僵局，自上周五谈判结束以来，僵局持续了很长时间】

　　【美联储戴利：解决健康危机是最重要的，一旦疫情得到控制，美联储的作用就是刺激经济；美联储致力于使用广泛的工具来支持经济】

　　【EIA短期能源展望报告：预计2020年WTI原油价格为38.50美元/桶，此前预期为37.55美元/桶；预计2020年布伦特原油价格为41.42美元/桶，此前预期为40.50美元/桶】

　　【美债收益率创6月份来最大升幅 投资者迎接创纪录国债发行】美国国债收益率周二创6月份来最大升幅，因投资者为美国政府和企业的海量债券发行做准备。长期美国国债带动了这一走势，10年期收益率一度上涨7个基点，至0.65%，创下自6月5日以来的最大涨幅，而30年期收益率则上升了8个基点，是八周来最大涨幅。随着美国本周将创纪录发行1120亿美元国债，对于收益率曲线陡化的押注正在卷土重来。此外企业大量发债以及投资者风险偏好回升也助长了这种趋势。

　　重点关注事件/数据描述

　　周三亚洲时段，新西兰联储将于北京时间10:00公布利率决议，市场普遍预期该央行维持利率在0.25%不变，且可能在会上重申至少维持该利率水平至2021年3月的承诺。但是，新西兰通胀预期徘徊在央行设定的1%-3%中期目标区间的下限附近，再加上央行并不乐见纽元升值影响该国出口收入，因此新西兰联储在未来加大宽松力度的可能性依然存在。

　　欧洲时段，英国国家统计局将公布GDP数据，预计英国第二季度GDP季率将从第一季度的-2.2%进一步下降至-20%左右，创纪录低位；这将使英国与西班牙处于大致相同的地位，西班牙是所有欧元区国家中遭受疫情冲击最严重的国家，西班牙第二季度GDP萎缩了18.5%。

　　纽约时段，留意美国7月CPI。回顾上次，6月CPI数据好于预期。住宅、交通运输、食品与饮料是引起CPI波动的最主要因素。

　　原油价格领先CPI交通运输分项1个月；CRB食品指数领先CPI食品与饮料分项7个月；CoreLogic房价指数领先CPI住宅分项17个月。除上述三项对波动率贡献较大的分项外，美国非农周薪与进口价格指数对核心CPI的解释度也较高。

　　根据上述5项指标拟合美国CPI预测的五因子模型，模型R Square达到0.77，模型中除原油价格仅领先1期外，其余因子至少领先7期，因此对原油价格半年内的走势做出预判后即可利用该模型估算半年内美国CPI走势。

　　此外，日内还需留意OPEC月报。OPEC在7月石油产量增加约100万桶/日，因沙特阿拉伯和其他海湾国家结束了在OPEC主导的减产协议基础上自愿额外减产，且其他成员国在遵守协议方面进展有限。调查发现，由13个成员国组成的石油输出国组织7月平均日产量为2，332万桶，较6月修正后的日产量增加97万桶，6月产量为1991年以来最低。

　　今日重要事件及财经数据

　　① 10:00 新西兰联储公布利率决议

　　② 14:00 英国6月工业及制造业产出月率

　　③ 14:00 英国第二季度GDP年率初值

　　④ 14:00 英国6月季调后商品贸易帐

　　⑤ 14:00 英国6月三个月GDP月率

　　⑥ 17:00 欧元区6月工业产出月率

　　⑦ 20:30 美国7月季调后CPI月率

　　⑧ 22:30 美国至8月7日当周EIA原油库存

　　⑨ 23:00 美联储卡普兰参加活动问答

　　⑩ 待定 欧佩克公布月度原油市场报告