2020年04月22日黄金白银交易提醒

　　2020年04月22日黄金白银交易提醒：黄金价格周二(4月21日)下跌近2%，至近两周的低点，而钯金下跌15.5%，原因是投资者急于套现，以弥补其他资产类别的损失，这些资产类别的损失主要是受到石油市场崩溃的影响，原因是冠状病毒破坏了经济。

　　国际现货黄金周二亚市早盘开于1694.50美元/盎司，最高上涨至1697.30美元/盎司，最低下探1659.68美元/盎司，收于1685.90美元/盎司，下跌8.92美元或0.53%。

　　COMEX 6月原油期货收跌23.40美元，跌幅1.4%，报1687.80美元/盎司，投资者在国际油价连续两天崩跌之际转向美国债券市场。

　　钯金收跌于1923.07美元/盎司，此前曾跌至1827.92美元/盎司。铂价下跌3.3%，至744.18美元/盎司。现货白银收于14.82美元/盎司，下跌0.48美元或3.14%。

　　“石油真的把整个大宗商品市场都搞垮了……”RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，“许多人都在抛出获利丰厚的头寸，抱着观望态度，看能源是否会进一步蔓延至贵金属。”

　　布伦特原油期货价格暴跌25%，跌至近20年来的最低水平。WTI 6月原油期货结算价收报11.57美元/桶，创1999年2月以来新低，盘中一度大跌约70%。

　　一天前，由于担心冠状病毒造成的需求破坏会造成历史性的供过于求，恐慌的交易员将美国原油价格推低至-40美元/桶以下。

　　美国原油价格暴跌和企业财报惨淡，引发了人们对全球经济将因病毒大流行而遭受持续损害的担忧，导致全球股市下跌。

　　最近，金价有时会与股市同步波动，尤其是在更广泛市场的大幅抛售迫使投资者卖出贵金属，以满足利润率要求并弥补损失的情况下。

　　FXTM分析师Lukman Otunuga称：“油价的历史性暴跌，以及对全球经济严重衰退的担忧加剧，可能会引发另一波资金需求，随着美元升值，金价将面临下行冲击。”

　　“尽管不利的全球宏观经济环境、围绕着冠状病毒爆发的混乱局面以及石油市场的黯淡前景可能会加速投资者逃向安全资产，但黄金可能不是投资者的首选安全投资目的地。”

　　在政治和金融不确定时期，黄金被认为是一种安全的保值手段，但它一直面临着另一种避险货币美元的激烈竞争。美元是黄金的计价货币。美元走强使持有其他货币的人觉得黄金价格昂贵。

　　不过，分析师表示，各国央行为缓解新冠状病毒疫情对经济造成的损害而采取的一系列刺激措施，以及流入交易所交易基金(ETF)的资金，可能会继续支撑金价。

　　全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金(SPDR Gold Trust)的持有量目前处于3年多来的最高水平。

　　


　　昨日重磅事件or数据回顾

　　【API报告：美国上周原油库存增加1320万桶至5亿桶】美国4月17日当周库欣原油库存增加491.3万桶，汽油库存增343.5万桶，精炼油库存增加763.9万桶；美国上周原油进口增加13.2万桶/日。

　　【欧洲央行周三将举行会议，可能会讨论允许用垃圾债券作为抵押品】

　　【芝商所(CME)将NYMEX原油期货合约保证金从7500美元/手上调13.3%至8500美元/手】

　　【市场消息：有国家要求欧佩克在5月之前开始减产，目前就这提案没有达成一致意见；部分欧佩克国家在视频会议上称，他们认为存在减产仍不能稳定油市，不能帮助油价回升的风险】

　　【英格兰银行经济学家：英国经济第一季可能“温和收缩”】英国央行首席经济学家Andy Haldane在和政府研究所做的播客中说，今年上半年的经济数据可能“很难看

　　说第二季将显示出更剧烈的收缩，这些模式将在全球复制。

　　【俄罗斯能源部长诺瓦克：全球石油市场处于极度动荡的状态，市场压力将持续到5月欧佩克+达成协议，如果有必要，欧佩克+完全有能力做出反应，WTI原油期货价格的大跌是在衍生品市场，而非是实体原油交易中】

　　【美国北达科塔州关闭5000口油井，产量为30万桶/日，近三分之一的石油产量被关闭】

　　【SEC备案文件：美国石油基金将部分WTI合约持仓展期】根据一份监管文件，美国石油基金已将在芝商所和洲际交易所的一些WTI合约展期至之后几个月份；截至4月21日，只做多的这个石油ETF已将大约5%的期货持仓转至8月合约；美国石油基金表示，大约40%的持仓为6月合约，大约55%的持仓为7月合约。

　　重点关注事件/数据描述

　　① 原油波动性激增，保命最重要

　　最近全球石油市场处于极度动荡的状态，原油期货市场甚至一度出现负油价现象，芝商所发言人表示，WTI原油6月合约周二已触发三次熔断。其中美国中部时间凌晨4:10和4:33下跌触发两次熔断，随后的反弹在凌晨4:45触发又一次熔断。在这种情况下，市场上也出现了许多新动态，我们今天一起看看。

　　首先，随着波动性上升，爆仓穿仓事故频发，不少交易所都开始上调保证金比例，以稳定市场。

　　芝商所将NYMEX原油期货合约保证金从7500美元/手上调13.3%至8500美元/手；纽约燃油期货保证金上调16.3%至5350美元/手，此前为4600美元/手；2020年5月的RBOB汽油期货合约保证金从7100美元/手上调14.1%至8100美元/手。

　　分析指出，芝商所上调保证金有两个主要原因，可以帮助投资者减小爆仓时本金的损失，降低风险。同时此举还大大提高入市门槛，降低过度投机导致的过度波动。

　　其次，在需求缺口和储能不足的背景下，原油多头不易，全球最大原油ETF美国原油基金USO甚至被空头逼至两度向下触及熔断。

　　昨日，有报道指出USO是最近油价暴跌的罪魁祸首，该基金正在不断抛售手中未平仓的5月合约。消息一出，该基金便遭到了疯狂抛售，盘中跌幅一度超38%，两度向下触及熔断。

　　再者，芝商所为负油价“开先河”，“负”期权即将上市。

　　芝加哥商品交易所集团表示，从4月22日起，该交易所将把其期权定价和估值模型改为巴舍利耶模型，以适应基础期货的负价格，并允许报价为负的期权合约上市。

　　在这种极端动荡的时期，不少交易者可能会想着抓住波动的有利时机来抄底油价，然而正如证券时报评论所称，不要被“最低油价”蒙蔽双眼。

　　证券时报头版评论称，每个垂涎原油价格底部而准备抄底的人，都应该警醒，不要被眼前刚刚结算的历史最低油价蒙蔽了双眼，而贸然跳入一片未知的红海中。一定要深刻地理解每一张成交合约背后的真正含义，否则你的资金就有可能成为被围猎的对象。

　　② 4840亿美元准备上线！第四轮刺激方案还远吗？

　　继美国总统特朗普在上周公布了分三阶段重启经济的指引后，本周，美国方面传出了更多关于新一轮刺激的消息。

　　最新消息显示，美国白宫和国会已就新一轮4840亿美元的小企业救助计划达成一致，美国参议院也投票通过了该救济计划，众议院最快将于本周四(23日)就该计划进行投票。

　　据央视新闻，美国上个月通过的3500亿美元小企业救助资金半个月就告罄，目前急需资金补充。该计划将用于帮助美国小企业应对新冠肺炎疫情带来的经济冲击，除了为已经耗尽的小企业贷款重新注入资金外，其中250亿美元将用于病毒检测，同时还为医院提供750亿美元的援助。

　　值得注意的是，美国财长努钦指出，本次救济计划针对的对象不是大企业，在众议院通过救济计划后，贷款项目将很快执行。

　　此外，还有消息显示，美国还在考虑利用联邦刺激措施帮助石油工业，以及“主街”贷款刺激措施。美国总统特朗普也指出，有关第四轮刺激方案的谈判将会尽快开始。

　　截至目前，美国已经先后推出三轮经济救助法案，涉及金额超过2.3万亿美元。对于第四轮刺激方案，美国众议院议长佩洛西此前曾表示，为应对新冠肺炎疫情的冲击，将推出第四轮经济救助计划，总额至少1万亿美元，内容包括继续向普通人派发现金、扩大失业保险、小企业贷款以及食品救济等。

　　美国新泽西州州长称，特朗普表示，美国联邦政府直接提供现金援助可能包含在下一轮刺激计划之中。努钦表示，预计第四阶段救济计划是最后阶段。在第四阶段的救济计划中，宽带和基建非常重要。

　　很明显，更多的刺激还在路上，这些刺激将不仅仅用于控制疫情，还有很大一部分适用于支撑经济重启。

　　③ 英国议会周二恢复，历史上首次通过视频举行会议

　　英国议会于当地时间21日下午恢复，议员将通过视频会议的方式进行会议，将会有最多120名议员可以通过视频会议系统向内阁部长们进行提问，为了遵守保持“安全社交距离”的规定，最多50名议员将被允许前往会议厅现场参加会议，这是英国议会700多年历史上首次通过远程方式举行。

　　此外，周三下午14:00，英国3月CPI及零售物价指数月率。

　　正如金十此前报道，英国2月(在疫情严重冲击英国经济之前)通胀报告显示，由于价格压力放缓，年度通胀增长率仅为1.7％，依然无法达到英国央行的预设通胀目标。近日英镑走势疲软，投资者需注意该数据对英镑的打压。

　　今日重要事件及财经数据

　　① 14:00 英国3月CPI及零售物价指数月率

　　② 20:30 加拿大3月CPI月率

　　③ 21:00 美国2月FHFA房价指数月率

　　④ 22:30 美国至4月17日当周EIA原油库存