私人银行业务迎风口 中资行外资行券商上演“三国杀”

　　“近一两年来，对私人银行业务重视程度空前高涨，以前有些银行只是在战略上喊一喊，现在是真刀真枪地开始干了。”总行私人银行部总经理王菁日前接受中国证券报记者采访时表示。

　　业内人士指出，2018年以来，头部私人银行增速在放缓，处于第二梯队的股份行增速强劲，追赶明显。而且，私人银行业务竞争也从国内商业银行内部竞争，逐渐演化成涵盖外资银行、国内银行、等不同类型机构之间的竞逐。其中，以券商系最引人注目，面对广阔的财富管理市场以及经纪业务下滑的局面，去年以来券商积极向财富管理方向转型，成为银行系眼中的“黑马”。

　　竞逐“蓝海”

　　“我一直跟团队讲，私人银行业务实际上是‘蓝海’业务。根据各家机构发布的数据，中国私人银行家庭至少有250万，如果把头部梯队私人银行覆盖的家庭数量加起来大概在20万-30万户。250万户家庭对应的可投资资产总额至少在70万亿-80万亿元，但中国所有私人银行管理资产总和不到10万亿元。也就是说，广大高净值人群没有把资产交给私人银行打理，无论从客户数还是管理资产总额来看，这都是个‘蓝海’。”行长特别助理蔡新发日前对中国证券报记者表示。

　　波士顿咨询公司(BCG)预计，到2020年，中国高净值人群与一般家庭的可投资资产总额将分别达到97万亿元与102万亿元。截至2020年，财富管理行业的潜在空间为15000亿元/年。

　　国内银行作为境内财富管理的主渠道，竞争不断加剧。“近一两年来，银行同业在战略上对私人银行的重视程度空前高涨。以前有些银行只是在战略上喊一喊，现在是真刀真枪开始干了，投入重兵，布置各种策略，获客态势非常强烈。”王菁表示。

　　作为佐证的是，头部私人银行增速在放缓，如私人银行管理规模最高的招行(2018年末私人银行规模达2.04万亿元)，2018年私人银行规模增速由2017年末的14.81%下降至7.03%。处于中间梯队的股份行增速强劲，追赶明显，如2018年末增长16.75%，远高于2017年末3.41%的增速。

　　兴业研究孔祥认为，私人银行业务是零售业务中比较高端的业务，具有两方面优势：一是私人银行业务综合化程度高，增加中收业务机会多，通过管理客户资产、销售资管产品、提供投资顾问等金融服务获取服务管理收入，人均创收能力高于普通零售业务；二是私人银行业务具有典型的轻资本特征，符合银行做轻的趋势。

　　认为，未来银行市场从资金端将划分为公募与私募市场，公募投资将聚焦于标准化资产主动管理能力的培育与竞争，总体竞争能力趋同。但私募投资将根据投资者偏好与自身管理能力，通过分层结构设计和差异化资产配置等方式，提供个性化资产管理服务，私募产品供应能力将成为银行资管差异化竞争的关键。

　　私募产品的供应能力取决于银行资金供给能力与资产配置能力。在资金供给能力上，有充足私人银行客户储备的银行具有先发优势。私募产品资产配置主要为标准化资产投资与包括非上市股权、另类投资在内的非标准化资产配置，私人银行客户具有更强的风险认知能力和主动配置意愿，对于非标准化资产配置具有更大配置需求。

　　券商外资行加入战局

　　私人银行业务竞争当前已经从国内商业银行内部竞争，逐渐演化成涵盖外资银行、国内银行、券商等不同类型机构之间的竞逐。当中以券商系最引人注目，面对广阔的财富管理市场以及经纪业务下滑的局面，去年以来券商积极向财富管理方向转型，成为银行系眼中的“黑马”。

　　今年3月，称，拟设财富中心作为公司一级部门，为高端客户提供优质金融服务。5月，宣布，即将推出财富管理会员服务体系。此前，、银河证券、华泰证券等机构陆续涌入转型财富管理的大军中。

　　目前国内高净值人群财富管理渠道主要分为银行系、券商系、资管系(如和信托)和第三方独立理财机构等四大类。“券商财富管理业务的崛起值得关注，目前国内很多券商都在布局财富管理业务。做法是在自身事业部之外再拉出一个财富管理板块，把原来营业部的经纪业务进行分层，建立专门的团队从事财富管理业务，未来可能会杀出来一些行业黑马，成为在这个行业里面客户强有力的争夺者。”王菁表示。