股市分析：客观的谈谈中国平安

言归正传，先谈谈平安的优点。

第一，在金融行业，保险比银行要好，所以，投资金融，优先就要投资保险。这就是格局。所以，对于董总和云女士，死磕银行股，要鄙视一下，起步阶段就输了。

第二，在保险行业里，平安保险是最好的。好的股权结构，好的公司治理，好的科技战略定位，好的前途。过去保险卖产品，将来保险卖科技服务，卖生态。这就是竞争力，未来在内地保险领域平安会攻城掠地，基本没敌手。唯一能抵抗平安就是保险开放以后进来的香港友邦。平安依靠规模体量和科技生态胜出，友邦最终被收购成为平安海外全球扩张的踏脚石。而平安银行未来三年，将科技动感十足，崭露头角，最终将超越招商银行成为国内最好的银行。没办法，有个好爹，有个好生态，谷子兄也只有嫉妒的份。对于山大和白菜兄，我觉得有点可惜。两位都是资深保险专家，明明知道平安一流最好，却还投资太保和太平，贪一时小便宜买二流和三流，竟然不懂直取皇冠明珠的道理。对你们提出中肯的建议，合理价格买优质才是正途。

然后，在谈谈平安的缺点。平安虽然是一家很优秀的公司，但是也有一些不足之处。这也是平安长期10几倍估值的原因。

平安第一个不足就是人的因素。

平安是一家金融公司，全球所有的金融公司都要求管理者非常的优秀，都严重依赖人，伯克希尔离开巴菲特会大地震，平安离开马明哲也会大地震，甚至下面的平安五巨头任何一个离开都会巨震。并且这一天，早晚会到来。

第二个不足是自身金融属性。

身为一家金融企业，你就无法避免受到政策的影响，大的经济环境的影响。今天保险姓保，后天利率下调，大后天经济低迷，新保单阶段性降速。这种不确定性，导致平安股东无法激情。往往一激情就是泄火的开始，估值压制。

第三个不足就是保险产品的不足。

当下，保险比较强调性价比，并不是太注重品牌。还好目前大家日子都不错，保妈中间协调，没有打价格战，但是，将来存量时代，大家为了拉客，外加保险开放市场化，老外也进来，价格战早晚的事。而价格战就是耍流氓，任你产品服务好，生态好，你也得扒层皮，这就是隐患。

第四个不足就是投资端太保守，缺乏远见。

当前，平安的业绩主要依靠负债端规模推动，而投资端只是辅助，配置债权为主。只是从长远来看，负债端最终会降速，而债权的利率大趋势向下，未来的平安最终要依靠股权投资来拉动，进入伯克希尔的模式。我们知道，核心资产就那么点，好的投资机会就那么少，这都需要长时间的等待和布局。意识不到这一点，随着保费流入越来越多，平安的投资端压力会越来越大。建议平安在高度重视人工智能同时，应该在合适时机，大力度举牌成为港口，高速，铁路，机场，水电，以及著名某消费公司等，成为它们的第二大股东。这对于，缓解平安保险天量保费的投资压力，平安银行获取大客户放贷优势，公司业绩的长治久安，以及估值提升都有极大的好处。