vincent van gogh， crescent moon

文/半山

昨天又是腥风血雨的一天！

有人做过一个有趣的统计：

特朗普如果发的推特少于5条，当天美股必涨。

昨天是美国股市本周第一天开盘，特朗普发布了一连串推文，远远超过了5条，结果美股全面下跌，道琼斯、标普500和纳斯达克指数分别下跌1.08%、1.11%和0.69%。

这个统计当然是当然是一场巧合，供君一笑尔。

昨天美股下跌真正的原因美国ISM制造业指数三年来首次陷入萎缩（降至49.1，市场预估为51.3，不仅跌破50分水岭，而且大幅低于市场预估）。

美国ISM制造业指数意义巨大（制造业约占美国经济的12%），是经济学家非常瞩目的一个指标，从技术上讲，美国制造业已陷入衰退。

更触目惊心的是，美国的就业指标跌至3年最低! 有人问为什么美国对就业数据如此重视？

（图片来自视觉中国）

因为美国的就业数据除了反映了经济的不景气外，也会影响到美国的401K计划(这是一项是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度，可以类比于基金定投)。

401K计划是美国股市最重要的长线资金来源，没有之一。美国参加401K计划的人员达到了全美就业人口比例的40%。

也就是说，我们失业了最多影响自己和家庭，美国人失业了却能大概率影响到股市。

因此这项数据公布后，交易员们上调了他们对美联储今年降息幅度的预期。联邦基金利率期货暗示，美联储今年还会降息约64.5个基点。

美股大跌的同时，大宗商品也迎来一场小型屠杀，油价一度暴跌3%，其中美国汽油期货下跌8.9%。

狂欢的是黄金和比特币，国际金价一度站上1550的近期高位，银价也创造了三年来最大涨幅；比特币回升至近10800美元

此时此刻，全球瞩目今天的中国市场。

从外汇保卫战进入股市保卫战！

令人欣喜的是，中国的股市今天交了一份满意的答卷。

不但A股逆势实现了三连阳，港股更是怒涨近4%，创造出去年11月以来的最大单日涨幅。

值得注意的是，港股4日量价齐升，全天成交1164亿港元，较前一交易日放大逾八成。

如果A股的涨幅看不出太多护盘的因素，那么从港股的涨幅和领涨的板块来看，这种倾向性已非常明显。

（图片来自檀香马毅行）

从盘面看，香港本地地产股领涨市场。九龙仓置业、新世界发展大涨逾10%，恒基地产、新鸿基地产、长实集团等大涨逾8%；金融股方面，恒生银行大涨逾6%，港交所大涨近5%，工商银行、汇丰控股上涨逾3%；此外，科技股腾讯控股也上涨近4%，中国移动上涨逾2%。

不是唱空香港地产吗，不是唱空中国经济吗？

好，我涨给你看！！！

港股因为金融的开放性，历来就是国际资本的嗜血之地。

香港政府更是因为击败国际大鳄索罗斯名声大噪。

大家已更多的习惯央妈在香港“保卫汇市”的角色。

但今天，香港罕见的以“保卫股市”之姿，结结实实的向全世界秀了一把肌肉。

中国周边的日本、韩国、新加坡、越南、马来西亚等主要市场均受港股大涨影响，出现下半场翻红的景象；

欧洲的英国、法国、德国市场同样被带红，此类景象在8月份曾经连续出现，本月继昨日后再次出现，不得不说中国股市已具备区位的中心效应和影响力！

为什么保港股？

因为人民币8月5日破7以来，资本完全放开的香港，楼市和股市承受的压力是最大的，具体数据我就不多说了，放一个香港制造业PMI的涨跌幅图，你就一目了然。

7月以来，港股市场持续调整，但南下资金呈现出明显的抄底的迹象。

截至目前，年内南下资金已净流入港股逾1500亿港元，超出北上资金。

在全球金融风云激荡的今天，保港股就是保A股，保A股就是保港股，二者没有太大区别。

因为港股有相当比例的中国蓝筹，而蓝筹也正是目前A股的基石力量。

中美贸易战进入第二阶段

单从港股来分析港股，是分析不出子鼠丑卯来的。

如果说港股下跌后有估值优势，那么为什么上周不涨，上月不涨，反倒在9月1日加税的当口，美股开盘大跌后的当天，逆势大涨。

这未免也太巧合了。

去年以来人民币汇率一直维持着“谈判顺利则升值、谈判遇阻则贬值”的走势。

8月的汇率不保7与谈判不顺利有直接关系，既然不顺，我们也就不用再顾忌美国一直以来强逼人民币升值的压力。

人民币目前已直逼7.2的低位。

人民币贬值，美元不断升值，特朗普急到跳脚。

这意味着外国人有更多的动力把美元换成人民币，来中国消费和投资。

（图片来自视觉中国）

贬值的确会导致金融套利，有资金外流的危险。但在全球都在降息的背景下，这种压力要小的很多，而且可以对冲美国加税的影响。

此外，因为中国股市的低位优势和政策的不断刺激， A股未来巨大的想象空间可以激励股权和实业资本流入。

在全球资产荒的今天，保卫股市就是保卫资金的赚钱效应，保卫中国持续的吸引外资优势，也是为中国经济的转型赢得时间和空间。

因此从外汇保卫战到股市保卫战，也意味着中美贸易战进入了一个新的阶段。这个阶段，不比贸易，而是比消费，比改革。

如果说中美贸易战的第一阶段，中国还有点不知所措，处于被动防守阶段；那么在第二阶段，中国已经反制有力，处于尝试进攻阶段。

反观美国，在第一阶段的貌似强硬后，第二阶段因为没有预料到中国的反制竟如此有力，反而变得不知所措。

特朗普还是减税、降息、贸易战这三板斧。

直到现在，还在通过各种小手段给华为添堵。

那些小手段，我提起来都替他脸红。

特朗普，已经彻底不会玩了。