法国巴黎银行陈兴动：小微企业最大问题是如何做好风控

中新经纬客户端8月20日电 由中国新闻社·中新经纬举办、中国人民大学重阳金融研究院和中国政法大学互联网金融法律研究院提供学术支持的第六届财经中国V论坛20日在北京召开，法国巴黎银行中国首席经济学家陈兴动表示，小微企业的融资是世界性的难题，不仅仅是中国；小微企业最大的问题，对于投资者来讲就是如何做好风险控制，如何对小微企业的风险进行评估。

法国巴黎银行中国首席经济学家陈兴动

小微企业存在什么样的风险？陈兴动认为有四个方面：

第一，正常金融风险。正常金融风险来自于政治、经济环境和金融环境。行业竞争就是小微企业所在的行业、所在的地区是什么样的竞争业态，能不能运行下去；经营管理能力就是创业者、经营者的能力。

第二，客观原因。例如，小微企业通常会高估自己对市场的把控能力，高估自己的产品、营销和未来发展的判断，但是可能低估了竞争者的挑战、低估了市场的风险。

第三，主观原因。为了得到投资者更多融资，可能有意夸大自己能力，有意低估风险。

第四，故意的，出发点就是欺诈。目的就是利用投资者急于投资、想获取更大回报去套利。

陈兴动介绍，现在金融科技利用了许多技术，新技术发展为解决小微企业的风控提供了非常有力的帮助。数字货币是科技在金融行业中最新的应用，人民银行正在研究推出数字货币。数字货币有三大特点，一是安全性，数字货币可以通过区块链对数字货币去向进行全程跟踪；二是通过电子化交易，电子化交易加上分布式区块链可以大规模降低风险，解决信息不对称状态，可以克服信用问题；三是方便、快捷、高速、低成本。这些特点如果应用到小微融资当中，能大规模降低、解决信息不对称；信息不对称降低后，由于可以追踪，信用可以上升；小微企业欺诈的这一风险可以得到避免。

不过，陈兴动指出，数字货币和小微企业不能把所有问题、风险都控制住，做不到这一点。除此以外，不能对数字货币赋予更多的功能，这样也会对后面的监管带来很多挑战。

同时，金融科技的发展会对监管及传统货币金融体系造成冲击，表现在两个方面：

一是降低甚至消除部分信息不对称，会使交易机会减少，盈利空间会被压缩，这是现在金融科技越发展金融业挣钱越困难的原因；也会导致所有人的交易行为趋同化，“你知道的信息也是我所知道的，所以我下单子去做交易的，也是你要下单子去做交易的，导致金融业的波动振幅巨大扩大，如果金融风险本身比较高的情况下，会导致金融灾难”。

二是金融科技大规模推动以后，金融蓝领工人现在基本被替代，剩下这些人可能收入比较高，反倒会成为社会攻击和批评的对象。

陈兴动强调，金融科技的发展有好的地方，同时对金融科技可能带来的冲击要有充分的注意，对金融科技的监管要特别加强。(中新经纬APP)