黑色系午后集体“跳水”，能化大涨，期指腾飞！台风“罗莎”呼啸玉米何时破僵局？

和讯期货消息 8月19日（周一），国内商品期货多品种收红，能化板块大涨，原油涨逾3%，沥青、橡胶、燃油涨逾2%；黑色系分化，铁矿石冲高回落跌近1%，螺纹、焦煤小幅上涨。农产品多数走跌，鸡蛋、玉米跌逾1%；有色板块涨跌互现，沪铝涨逾1%，沪锡跌近3%。避险情绪回落， 贵金属告别强势。文华商品指数减仓28万手，震荡上涨0.19%报150.14点。

资金流向方面，指数沉淀资金1066.32（+3.0）亿元，黑色流出4.05亿元，化工流入3.2亿元，有色流入5.65亿元，贵金属流出1.93亿元，油脂链流出2.06亿元。PTA增仓逾17.8万手震荡走升、铁矿增仓6.6万手创新低，螺纹减仓12万手走升。领涨品种燃油、橡胶和沥青，领跌品种鸡蛋、铁矿石和玉米。

三大政策利好共振，A股全线放量狂飙。期指方面，今日股指期货全线走高，三大股指齐涨超2％涨幅居前。IF909资金流入17.84亿，成交108377手，持仓增加5436手，期价大涨2.52%。从目前上涨力度来看，从3600起步，有望迎来400-600点的中期涨势。

黑色系今日午后集体出现“跳水”，铁矿石一度跌超2％，再创新低之后引发空头资金进一步打压，对板块整体形成拖累。

上周，全球发运量小幅回落，中国铁矿石到港量受台风影响大幅回落，到港口下降291.3万吨，港口库存下降249.51万吨，可见港口库存的降低主要是由于到港量下滑，而非需求的大幅提升，预计下周进口铁矿石到港量有所回升。部分钢厂开始主动减产保价且上周螺纹周产大幅下降，铁元素需求降低，而实际减产效果有待验证。铁矿石港口库存较往年仍处于低位，且铁矿石01合约深度贴水，有所支撑。由于钢厂低库存策略，需要关注淡季后钢厂补库节奏。中长期来看，由于上半年市场紧紧聚焦铁矿石供给端缺口，下半年要尤其注意供给端形成的预期差风险。

能化板块今日偏强。油价涨幅超前。沙特祭出大招，或通过改变供给结构影响美国库存数据。8月的OPEC月报公布，沙特减产环比超过20万桶/睿，安哥拉也减产近16万桶/日，而委内瑞拉在产量企稳三个月后又继续下滑，大幅减产14万桶/日。由于OPEC减产的信息之前已经被各种第三方机构公布，因而月报对于市场的冲击不大，但将从中长期继续修复油市供需平衡。

美国新增钻机数仍在继续下降，页岩油企业的资本开支并未随着利率下降而改善，但EIA在最新的STEO报告中预估的二叠纪盆地的单井产量快速上升，能否弥补钻机下降的缺口尚未可知。对油价的影响而言，基本面短空长多，宏观面短多长空，继续等待领先指标进入目标区域后的做多时机。

农产品板块， 自8月以来，玉米期价连续下跌。受第10号台风“罗莎”影响，周末，我国吉林东部、黑龙江中部及北部出现大范围强降雨天气。本周初，台风过后，黑龙江及吉林一带恢复短暂干燥，而本周中后期，预计再次迎来大范围强降水，重点影响内蒙古东部、吉林西部及黑龙江大部。上周末至本周，黑龙江平均降水量预计超过100mm，为常年同期水平的2—3倍。降水的同时，造成当地气温下降3℃左右，对玉米生产极为不利，不仅生长继续滞后，而且所引发的洪涝以及次生问题，将打压玉米产量。本周，华北地区降水有限。21日前后，河北、山东将出现一次降水过程，但持续时间短暂，其他时段以干燥为主，对修复“利奇马”台风危害起到一定帮助。玉米长势有望改善，但实际受损难以有效修复，叠加早期干旱，华北地区玉米单产下行局面已定。天气对玉米期货形成利多。

本周至未来，美国将经受一场“热浪”，预计至本月底，大部分地区气温保持在25℃—35℃。降水状况则相对集中，主要在印第安纳、威斯康辛、伊利诺斯和明尼苏达一带，降水预期在1.5—2英寸不等。总体天气条件有利于玉米生长。

从供需面来看，银河期货马幼元分析认为，新作余粮不多，但需求偏差仍是去库存为主，拍卖成交明显少于去年，远期供应明显减少，秋收卖压预期也使得期现价格偏弱。而随着新作上市，2001合约炒作的锚即转换到新作价格定价，这样后期炒作将主要关注新作开秤预期和农户卖粮节奏，在年度产需仍有缺口情况下，秋收卖压考验之后或将来到阶段性低点，届时可关注做多良机。