渤海人寿年金+万能双主险 收益率一降再降？

　　在“年金＋附加万能险”这种产品形态在江湖销声匿迹之后，“年金＋万能”的双主险搭配却方兴未艾。

如果给你一个选择，有一款分红型年金产品， 剔除分红和生存金累积生息等因素 ， 部分年龄段投资回报2.5%左右，这产品可以买吗？假设这款分红型的年金产品与万能型的年金产品进行“双主险”搭配，万能账户的6月年化结算利率为5%，这种形态是否更好？

这个选择其实就是渤海人寿在七夕重磅宣传的“福如东海年金保险产品计划”。

NDFRI拆解发现，若选择双主险搭配，每笔生存金进入万能账户被扣1%费用，这类附加费用问题会影响到最终的收益统计；该账户万能险结算利率由5.6%降至5.5%，又再降至5%。考虑到最低保证利率为年利率2.5%，接下来会不会再降？

若放弃双主险，只选择福如东海年金保险（分红型），2.5%左右的年化收益率基本可获得，较大额的生存金累积生息年化利率3.5%亦是确定的回报。但是分红与否、分红累积生息规模多少，这些不确定因素将影响最终的年化收益率。而要满足上述的回报，被保险人要放弃资产的流动性。

NDFRI建议，在选择双主险或者只选择分红型年金保险时，一定要对多项投资回报的具体问题逐项了解，不能只看高档的红利演示，也不能忽略附加费用问题。此外，渤海人寿的该款产品，年交保费动辄万元乃至数万元，大家要处理好自己的资产配置分配问题。

要点之一、关于产品

名称和产品结构需符合134号文要求

自《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（以下简称“134号文”）发布后，人身险市场产品开发设计更为规划化。

渤海人寿福如东海年金产品计划具有代表性。NDFRI查阅获悉，渤海人寿“福如东海年金保险产品计划”由福如东海年金保险（分红型）（必选）、财富管家终身年金保险（万能型）（可搭配）和附加投保人豁免保险费意外伤害保险（2018版）（可选）组成。

为何名称为“年金产品计划”？

NDFRI查阅发现，根据134号文的要求，保险公司对产品进行组合销售的，应在产品销售和产品宣传材料中明确告知消费者为“保险产品组合”或“保险产品计划”。

那么，为何是“年金＋万能”双主险产品的推出模式？

根据134号文的规定，万能型保险产品、投资连结型保险产品设计应提供不定期、不定额追加保险费，灵活调整保险金额等功能，而保险公司不得以附加险形式设计万能型保险产品或投资连结型保险产品。这意味着，此前作为开门红重头的“年金＋附加万能险”形式已逐渐退出了市场。

NDFRI建议：华夏人寿、渤海人寿等险企均有“年金＋万能”的年金产品计划在销售。在年金的主险部分，险企可采用普通年金产品或分红型年金产品，保险费率的差距较大；而在万能险的主险部分，险企产品之间最大的区别集中是实际结算利率、退保费用比例以及部分领取费用比例的区别。

要点之二、必选分红型主险

剔除分红和生存金累积生息等因素，部分年龄段投资回报2.5%左右

渤海人寿产品必选主险是福如东海年金保险（分红型）。

什么是年金保险？如果一个人为自己购买了年金保险，那么在这个人的生存期间，保险公司要按照预定的金额、方式，在约定的期限内，有规则、定期的给付保险金。 年金保险同时是以该人的生存为给付条件的人寿保险，但是生存保险金的给付，普遍按年度周期来给付一定额度，因此是年金保险。

NDFRI调查发现， 目前年金险保费缴纳方式包括趸交、3年、5年、10年、15年、20年、30年等各种缴费方式。而年金保险的保险期间一般有三种设置：一种设置为10年、15年、20年等年限，这意味着，投保后被保险人的保障期间就是合同约定的时间；一种设置为某个固定的年龄点，比如说80岁、88岁等年龄；而另一种则为终身年金保险。

这意味着，从缴费到领取的时间跨度在5年、10年、20年乃至更长的时间。 考虑到时间差问题和理财的需求，险企大多提供分红型的年金保险产品。

渤海人寿福如东海年金保险产品所产生的保险责任金额如何计算？

以渤海人寿官方的个案作为案例。某30岁女子作为被保险人购买了福如东海年金保险（分红型）产品，基本保额为50万元，缴费20年，保障至80周岁，其首年保费60463元。

35周岁时仍生存， 女子可以领取60463元，这相当于年交保费，这部分是“特别生存保险金”；36至59周岁每个保单日生存，可每年领取2万元， 合计领取48万元，这部分是“生存保险金”；在60至79周岁的每个保单周年日生存，每年可领取3万元，合计领取60万元，这部分是“养老保险金”；年满80周岁仍生存，可获得120.925万元， 相当于分红险主险累计所交保险费，这部分是“满期保险金”。