规模太小服务落后 互联网保险难言扭亏

近日，随着多家互联网保险机构2019年2季度偿付能力报告相继披露，其2季度经营业绩情况也浮出水面。

四家专业互联网保险公司中，除了尚未公布二季度偿付能力报告的众安在线外，泰康在线、安心财险、易安财险均维持亏损状态。

具体来看，泰康在线2季度实现保险业务收入16.26亿元，较上季度8.43亿元增长48.15%；净亏损2.5亿元，上季度亏损为1.63亿元，亏损扩大34.8%;综合偿付能力充足率203.24%,较上季度末略有下降。易安财险2季度保险业务收入7.81亿元，环比增长44.43%；净亏损9701万元，与上季度1.64亿元亏损相比亏幅收窄40.85%；易安财险2季度核心偿付能力充足率287.13%，上季度末数为153.73%。安心财险方面，2季度保险业务收入4.9亿元，同上季度末比增长18.29%；净亏损1159.63万元，亏损较上季度进一步扩大，增长721.6%；核心及综合偿付能力充足率均为181.75%，较上季度末有所增长。

三家互联网保险公司均在2季度录得亏损，且都呈现至少两个季度连续亏损的情况。而事实上，包括众安在线在内的四家互联网保险公司，连年亏顺已成常态。

众安在线2016年、2017年、2018年保险业务收入分别为34.08亿元、59.5亿元、112.6亿元，净利润则分别为937万、-10亿元、-18亿元。泰康在线2016年、2017年、2018年保险业务收入分别为6.75亿元、16.56亿元、67.8亿元，净利润分别为-0.85亿元、-2.87亿元、-3.5亿元。易安财险2016年、2017年、2018年保险业务收入分别为2.24亿元，8.48亿元、37.14亿元，净利润分别为157万元、711万元 、-6.45亿元。安心财险2016年、2017年、2018年保险业务收入分别为0.75亿元、7.94亿元、15.3亿元，净利润则分别为-0.73亿元、-2.99亿元、-3.6亿元。

对于互联网保险机构出现连续亏顺的原因，国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生表示，这几家互联网保险公司整体规模还比较有限，规模不太大的中小型公司通常会面临固定成本难以有效分摊的困境，因此亏损很正常，需要随着业务规模逐渐扩大来分摊成本，摆脱亏损的状况。

互联网保险机构整体规模有限原因是多方面的。从监管层面来看，互联网保险经历了从政策鼓励到严监管的变化。2015年之前，监管的导向是推动“互联网＋保险业”改革创新，推进专业互联网保险公司试点。但随着互联网金融风险的逐步暴露出来，监管加强了对互联网保险市场风险的提示以及相关业务的监管，例如近期的全面叫停险企与网贷平台意外险合作。

从保险机构层面来看，则主要与互联网保险公司普遍成立时间较晚以及前期投入成本过高有关。互联网保险公司依托于互联网发展业务，对于技术要求较高，因此在科技方面的持续投入很多，且短期内很难转化为收益。

朱俊生认为，短期看，目前互联网保险公司亏损是赔本赚吆喝，但从中小企业成长的规律看，短期亏损问题不大，但未来互联网保险公司也需要去积极探索适用的可持续的商业模式。

值得关注的是，互联网保险机构除了亏损成为常态外，同时也是保险消费投诉的“重灾区”。

根据银保监会统计数据，今年一季度，银保监会收到保险合同纠纷投诉共21377件。其中涉及财产险公司的11274件，同比下降4.47%。涉及人身险公司的10103件，同比下降3.67%。

但与保险行业投诉量整体呈下降趋势不同的是，互联网保险公司投诉量不减反增。这主要与互联网保险机构前期不计投成本，大力拓展场景，发展客户有关。

在投诉量排名前五的财产险公司中众安在线和安心财险在列，其中众安在线投诉量946件，同比增长276.89%，排名第三；安心财险投诉量608件，同比增长241.57%，排名第五。

以亿元保费投诉量来看，四家互联网保险公司都排进了前十。其中安心财险以149.78件/亿元排名第一；泰康在线37.98件/亿元排名第三；众安在线36.25件/亿元排第四；易安财险22.30件/亿元排第八。

而在一季度，70家财产保险公司亿元保费投诉量平均值为3.29件/亿元。

不过，有保险业内人士指出，部分互联网保险公司亿元保费投诉量靠前是因为互联网保险公司保单件数较多，但件均保费较低所致，不能完全代表服务质量。