美国降息，我们银行收益未来更低，这是值得好

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美国又降息了，加息速度慢，降息速度真快。

不管我们是否跟随，未来的余额宝，银行理财，收益率都必然慢慢下降。判断这是否有利之前，我们先分析一下，是什么原因导致余额宝和银行理财收益大幅下滑的呢？

我们首先需要知道余额宝实际上就是货币基金，货币基金的收益下降，短期看是货币流动性充足，而长期来看是经济增速放缓。

货币基金在中国是03年年底开始出现的，我是从04年开始购买货币基金的。当时的银行利率比现在高，货币基金作为一种活期理财产品却可以获得比银行定期利率更高的收益，所以我经常跟身边的朋友推荐。

直到2013年，余额宝出现才让大部分人开始购买货币基金，实际上很多购买余额宝的人并不知道自己买的是就是货币基金。

早期购买的余额宝会感觉收益比现在高很多。一方面在于当时的货币市场收益率比现在高。另一方面是在早期，余额宝获得了阿里的补贴。

现在余额宝的收益下降，直接与货币基金的收益率下降挂钩。我们看到整个基金市场的货币基金的收益率普遍都在2.5%上下。

因为货币基金投资于货币市场的工具，所以直接反映了整个货币市场的收益率。

货币市场的收益率短期来看受资金的充裕程度影响，资金紧张，收益率上升，资金充裕，收益率下降。

与此同时，我们看到银行理财产品的收益率，比起前几年也已经普遍的下降了。所有的这些现象，都透露出一个重要的信息。对于普通大众来说，既是好事也是坏事。

但是现在余额宝或者货币基金的收益率长期缓慢下行，并不仅仅是因为资金充裕，而根本的原因是在于经济增速下降。

市场上的利率受央行公布的基准利率影响，而基准利率实际上是按照通胀程度来确定的。当经济过热的时候，通胀的可能性就比较高，基准利率就会比较高，货币市场的收益率也会比较高。

所以正是因为这几年来中国的经济增速明显换挡，下调，随之而来通胀的程度也明显比前些年放缓，央行所公布的基准利率也比前些年明显下调。因为这样的原因，货币基金的收益率也在不断的下降。

其实在国外的发达经济体，情况都是类似的。我所买的美元现金基金，也是货币基金的一种，是美国市场上的货币基金，这几年的年收益率不足2%。也是相同的道理。

过去的20年，我们的通胀水平是比较高的，大家都感觉到物价不断的上涨。在未来的20年，虽然理财产品的收益率普遍下降，但从通胀的角度来说，却可能是好事，因为可以确定，未来的通胀水平比起前20年将会明显的下降。

通胀降了，不再担心物价上涨太快。我们可以静下心来，好好的进行投资和理财。

这是一个涉及宏观经济的问题，有一定的深度。但是我们即使普通人也需要了解多一些财经的宏观知识。我们把之前写的19篇理财技巧文章，整理在一起，有兴趣的可以私信“小白”获得合集。

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