2019-09-21 05:54 来源:融100 编辑:融仔
【平银转债今启强制赎回 转股提速 银行可转债热度劲升】此前,由于平银转债正股“平安银行”股价表现强劲,平银转债仅用了19个交易日就触发了强赎条款,一举打破了银行系可转
【平银转债今启强制赎回 转股提速 银行可转债热度劲升】此前,由于平银转债正股“平安银行”股价表现强劲,平银转债仅用了19个交易日就触发了强赎条款,一举打破了银行系可转债最快强赎纪录。在今年8月份平安银行的中期业绩发布会上,平安银行董事长谢永林透露,倘若260亿元可转债成功转股,平安银行资本充足率大概可以达到13.5%,核心资本充足率应该会达到9.8%左右。(中国证券报)
9月19日,正式启动对可转换公司债券——平银转债的强制赎回。此前,由于平银转债正股平安银行股价表现强劲,平银转债仅用了19个交易日就触发了强赎条款,一举打破了系最快强赎纪录。
业内人士表示,平银转债“火速”触发强赎,是今年银行可转债热度提升的标志性事件。事实上,除平银转债外,今年还陆续有常熟转债、宁行转债两只银行可转债触发强赎,而多家银行也在年内酝酿或已经实施了可转债发行。
平银转债创强赎最快纪录
9月18日晚,平安银行称,根据安排,截至2019年9月18日收市后仍未的“平银转债”将被强制赎回。本次赎回完成后,平银转债将从深圳证券交易所摘牌。
今年2月18日,平银转债在深交所挂牌上市,并于7月25日起进入转股期。根据《募集说明书》,平银转债初始转股价格为11.77元/股。2019年6月26日,平安银行实施2018年度权益分派,平银转债的转股价格调整为11.63元/股。
按照发行规定,在本次发行可转债的转股期内,如果平安银行A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的120%(13.96元),公司有权按照债券面值加上当期利息强制赎回可转债。
进入转股期后,平安银行股价表现强劲。自7月25日至8月20日,平安银行股价已有15天超过13.96元,触发强制赎回条款。
根据《募集说明书》中关于有条件赎回条款的约定,平银转债赎回价格为100.13元/张。在转股期间,平银转债每张的成交价在118.15元至130.9元之间。而同期平安银行股价则在13.03元至15.22元之间,若投资者在此期间选择转股,平银转债每张对应的价值则在114.7元至130.87元。因此,对投资者而言,触发强赎条款后,相比于选择被平安银行按照面值和当期利息强制赎回,投资者选择转让债券或者转股的收益将更加可观。
对于可转债触及强赎对公司的影响,业内人士指出,由于被强制赎回的收益远远低于转股的价格,这将推动绝大部分投资者进行转股操作,平安银行将借此大幅提升资本充足率。在今年8月份平安银行的中期发布会上,平安银行董事长谢永林透露,倘若260亿元可转债成功转股,平安银行资本充足率大概可以达到13.5%,核心资本充足率应该会达到9.8%左右。
银行可转债频频触及强赎
此次平银转债启动强制赎回,被市场视作银行系可转债市场回暖的代表性事件。从用时来看,平银转债从开始转股到触发强制赎回条款只用了19个交易日,创下了银行系可转债最快触及强赎的纪录。
除了平银转债外,银行系可转债的走强,在今年年初就已初现端倪。今年3月份,成为首家可转债触发提前赎回条款的农商行,同时这也是继2015年以后,上市银行近4年来首次再现可转债触发强赎机制。
常熟银行于2018年1月19日公开发行了3000万张可转换公司债券,发行总额30亿元。2019年2月25日至3月18日期间,常熟银行有15个交易日的收盘价格不低于“常熟转债”当期转股价格5.76元/股的130%(7.49元/股),触发可转债的赎回条款,该行随后对“赎回登记日”登记在册的“常熟转债”全部赎回。6月12日至7月23日期间,可转债股价也因为表现强劲,触发了赎回条款。此前,宁行转债于2017年12月5日公开发行100亿元。
在触发可转债的赎回条款后,上述三家银行都决定行使可转债的有条件赎回权,对赎回日前一交易日收市后登记在册的可转债进行全部赎回。
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