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港股反弹 !疫情概念股2天半涨25倍!基金经理:

2020-01-31 20:47 来源:融100 编辑:融仔

核心提示

1月31日,港股高开低走。截至上午收盘,恒生指数上涨0.22%,收报26507.08点,多只医药股持续大涨。1月29日开市以来,恒生指数累计下跌5.16%,但医药股中国医疗集团却累计大涨2528%。 港

1月31日,港股高开低走。截至上午收盘,恒生指数上涨0.22%,收报26507.08点,多只医药股持续大涨。1月29日开市以来,恒生指数累计下跌5.16%,但医药股中国医疗集团却累计大涨2528%。
港股鼠年首周表现不佳,A股节后又将如何演变?业内人士普遍表示,A股下周一开盘大概率下跌,从当前港股和富时中国A50的表现来看,后期疫情给A股带来的最大下跌幅度是10%左右,不大可能跌破2700点。
此外,机构表示,节前私募的仓位整体较高,出于控制回撤幅度的要求,私募或将减仓避险。公募基金方面受各类基金股票仓位的刚性要求,更倾向于选择逢低加仓买入。
港股小幅反弹
1月31日,港股三大股指均高开低走,恒生指数开盘报26818.84点,涨幅达1.40%,截至午间收盘,恒生指数上涨0.22%,收报26507.08点;恒生香港中资企业指数开盘报4191.25点,大涨1.54%,截至午间收盘,恒生香港中资企业指数上涨0.21%,收4136.60点;恒生中国企业指数开盘报10467.98点,涨幅1.38%,截至午间收盘微跌0.18点。  整体来看,截至上午收盘,港股鼠年开始以来,恒生指数累计下跌5.16%。
板块方面,零售业、食品与主要用品零售、消费者服务、半导体与半导体生产设备等板块领涨,涨幅均在1%以上,仅材料、资本货物、能源、保险、汽车等板块飘绿。
个股方面,医药股持续大涨,中国医疗集团午盘涨41%(1月29日以来涨幅达2528.32%),中国先锋医药涨超60%,莲和医疗、歌礼制药、百信国际等医药股涨幅超20%。同时,半导体概念股表现也相对活跃,明华科技涨幅36.67%,中电华大科技涨6.85%,高伟电子、华虹半导体、中芯国际等跟涨;地产股也出现反弹,招商局置地、嘉年华国际等涨超5%。  对于港股今日高开翻红,某私募基金经理李方(化名)认为,主要原因在于随着疫情事态逐步明朗,短期事件影响也必然进一步减小。此外,昨夜美股低开高走,三大指数大幅震荡,尾盘均现拉升,道指收涨125点也助力港股触底反弹。
沪指2700点有支撑
综合卖方研报和买方观点看,A股节后下跌几成共识,那么市场将如何演变?最大跌幅有多大?
某公募基金分析师王磊(化名)认为,在避险情绪驱动下,A股大概率会首先迎来一波普跌行情。但考虑到节前两融规模高企,这些资金的撤出需要一定时间,因此市场的调整可能不会一步到位。不过,这次市场反应的时间会比2003年非典时期更快,可能3月就见大底了。从市场的最大调整幅度看,上证综指在2700点会有较强的支撑,即节后上证综指的最大回撤幅度可能就在10%左右。
李方也认为,A股下周一开盘大概率下跌。从当前港股和富时中国A50的表现来看,后期疫情给A股带来的最大下跌幅度是10%左右,但基本不大可能跌破2700点,即便跌破也可能只是盘中跌破。市场走势的关键除了疫情防控进展外,还需关注外资动向。
面对疫情对资本市场的冲击,政策层面将有哪些利好成为基金经理关注的焦点。货币政策和财政政策将如何发力?
王磊认为,当前货币政策的空间还很大,定向降准、降低MLF利率等都有操作空间。2003年非典之后A股大跌、港股大涨,其核心原因是当时两地的货币政策一紧一松,造成了非典之后市场走势不同。预计此次疫情之后货币政策将有所动作,A股流动性能够得到支持,市场中期走势依然看好。财政政策方面,预计也会有新的动向。
北京某私募基金投资总监则表示,疫情对市场的影响无疑属于短中期的波动,市场后期何时重拾上涨趋势,更取决于货币政策和财政政策的应对。预计货币政策上会有定向降准等方面的配合。
公募或逢低加仓
公私募基金将如何应对此次疫情带来的市场波动?
王磊表示,考虑到市场风险偏好将出现下降,因此游资会首先撤出,前期涨幅巨大的题材股行情或将告一段落。其次,节前私募的仓位整体较高,出于控制回撤幅度的要求,私募或将减仓避险。公募基金方面,由于股票型基金有股票仓位的刚性要求、混合型基金也有参考的股票仓位水平,同时考虑到节后普跌行情下,大体量资金的卖出效果也不是很好,因此更倾向于选择逢低加仓买入。可以预计,此次市场下跌过程中长线资金进入,偏短线的资金撤出,将出现较为充分的换手。
一位私募基金经理表示,从目前情况来看,A股开盘下跌概率较大,若下跌较多,回撤达到8个点,就会考虑降低仓位控制回撤。
一位秉承长期持股的混合型基金经理表示,事件性波动带来的是逢低买入的机会。虽然节前股票仓位较高,但市场下跌后,股票仓位占比也会下降,相当于挪腾出了新的加仓空间,因此会继续择机买入。
哪些板块存在投资机会
王磊认为,在市场第一波普跌行情下,预计制造业中的汽车、新能源汽车、电子等存在利好刺激和业绩支撑的板块可能会相对抗跌。考虑到一季度消费情况会受到影响,消费股也可能下跌,但进入二季度会逐步恢复,因此届时可以关注优质消费股的买入机会。
前述私募基金投资总监表示,在稳增长和稳就业的导向下,预计财政政策发力空间较大,高质量基建、与民生密切相关的基建、解决就业多的基建会迎来利好,可关注基建产业链的投资机会。
李方表示,从节前表现看,医药板块相对强势,但在初期普跌行情下,医药股表现也会出现分化。整体看,估值合理、业绩确定性强等各方面都优质的个股都是可以继续长线持有的。
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