2019-10-26 07:30 来源：融100 编辑：融仔
亚市盘初，现货黄金大幅跳空高开。中美新一轮互征关税举措于9月1日生效。亚市盘初美股期货大幅下挫，这令市场避险情绪升温，从而对金价构成提振。本周投资者将迎来美联储主席
亚市盘初，现货黄金大幅跳空高开。中美新一轮互征关税举措于9月1日生效。亚市盘初美股期货大幅下挫，这令市场避险情绪升温，从而对金价构成提振。本周投资者将迎来美联储主席鲍威尔讲话以及美国非农就业报告，预计将引发本周市场的大幅波动。如何交易？
（I）、基本面摘要
▶中美贸易局势进展积极 金融市场松口气：上上周中美互加关税，市场担忧情绪骤增。但中国商务部上周四在 例行新闻发布会上表示，中方坚决反对贸易战升级，愿意以冷静的态度通过磋商与合作解决问题。贸易战升级不 利于中国，不利于美国，也不利于全世界人民的利益。欢迎美方拿出诚意和实际行动，与中方相向而行。美国方 面，特朗普周四表示，美国和中国将于周四举行“不同级别”的贸易谈判，但没详细说明“不同级别”什么意思。受此缓和情绪影响，市场紧张情绪有所减弱。
▶特朗普不断“开火” 美元却“任性”走高：特朗普 8 月 27 日再次抨击美联储，称其对形势误判太久，喜欢 看制造商因出口而饱受挣扎。8 月 28 日再次发推，称美联储“精神上”无法跟上其他国家步伐。周五发推称美元 处于纪录最强水平，导致欧元区出口和制造业有很大优势，但美联储对此无动于衷。还称“经营不善、实力较弱 的公司”指责他与中国的贸易战，目的是掩盖“糟糕的管理”。然而，尽管特朗普屡次抨击美元过强，美元依旧一 路持稳上扬，连续 3 个交易日大幅收涨。
▶英国脱欧局势纷杂 新首相强硬不改：英国首相鲍里斯·约翰逊周五表示，正与欧盟合作寻求修改并达成最终 协议。议会越是试图阻止，无协议脱欧就越可能发生。欧盟越相信脱欧可被阻止，就越不可能给出我们需要的脱 欧协议。与此同时，德国外长马斯周四表示，英国政府应该尽快提出具体方案；欧盟内部无法想象重新开始制定 脱欧协议；将听取英国政府对担保协议的替代方案的意见；致力于将于 10 月 31 日脱欧的假设。
（II）、外汇期货与期权策略综述
▶买入日元兑美元 2019 年 9 月份到期期货合约（芝商所合约代码 6JU9）。
▶买入行权价为 1.2200，1.2100 的英镑熊市价差组合（芝商所合约代码 6BU9）。
(II-1)、期货市场头寸分析
据美国商品期货委员会公布的 2019/8/27 期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下： 欧 元净空头变化 1052 万手,日元净多头变化 1016 万手,英镑净多头变化 4305 万手,澳元净多头变化 875 万手,加元 净空头变化 946 万手,瑞士法郎净多头变化 1958 万手,纽元净空头变化 2082 万手,上周没有总持仓多空转换的货 币。除此之外，单向总持仓变动超过 20%的货币有：瑞士法郎，纽元。
(II-2)、本周外汇期货交易策略
技术面上，在一度突破 0.009530 附近的 阻力位后，日元本周回落势头强劲。但 在 0.0094 附近的支撑位获得了反弹，若 本周无法跌破此处，日元很可能酝酿出 继续上行动力，再次上攻。基本面上， 考虑到地缘政治风险以及贸易冲突，以 及接近美国长周末假期，美元的上行动 能正逐步消退。目前来看，日元近期的 回落都会吸引新的买盘入场。虽然如果 日元能够跌破 0.0094 附近的支撑位，将 会扭转市场情绪，但如果没有确实向好 消息出现，该货币对料难跌破这一阻 力。综上，建议周初买入日元兑美元期 货合约。买入点位 0.009420 附近,止损 在 0.009370 附近，止盈位 0.00950 附 近，及时移动止损保护盈利。
(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为 6BU9 的 Friday Weekly Premium Quoted 英镑熊市价差期权组合。
英镑进一步走弱的概率在短期内加剧。由于关闭议会被解读为提升了无协议脱欧的风险，英镑将重新承受 卖压。但是长期来看，硬脱欧预期已经被过度消费，无论结果最终如何，对英镑的消极影响都较有限。反而事情出现转机后对多头会成为重大利好。综上，建议本周买入英镑熊市价差期权组合，短线谨慎做空英镑。
（III）、本周重要经济资料与事件汇总
亚市盘初，现货黄金大幅跳空高开。中美新一轮互征关税举措于9月1日生效。亚市盘初美股期货大幅下挫，这令市场避险情绪升温，从而对金价构成提振。本周投资者将迎来美联储主席鲍威尔讲话以及美国非农就业报告，预计将引发本周市场的大幅波动。如何交易？
（I）、基本面摘要
▶中美贸易局势进展积极 金融市场松口气：上上周中美互加关税，市场担忧情绪骤增。但中国商务部上周四在 例行新闻发布会上表示，中方坚决反对贸易战升级，愿意以冷静的态度通过磋商与合作解决问题。贸易战升级不 利于中国，不利于美国，也不利于全世界人民的利益。欢迎美方拿出诚意和实际行动，与中方相向而行。美国方 面，特朗普周四表示，美国和中国将于周四举行“不同级别”的贸易谈判，但没详细说明“不同级别”什么意思。受此缓和情绪影响，市场紧张情绪有所减弱。
▶特朗普不断“开火” 美元却“任性”走高：特朗普 8 月 27 日再次抨击美联储，称其对形势误判太久，喜欢 看制造商因出口而饱受挣扎。8 月 28 日再次发推，称美联储“精神上”无法跟上其他国家步伐。周五发推称美元 处于纪录最强水平，导致欧元区出口和制造业有很大优势，但美联储对此无动于衷。还称“经营不善、实力较弱 的公司”指责他与中国的贸易战，目的是掩盖“糟糕的管理”。然而，尽管特朗普屡次抨击美元过强，美元依旧一 路持稳上扬，连续 3 个交易日大幅收涨。
▶英国脱欧局势纷杂 新首相强硬不改：英国首相鲍里斯·约翰逊周五表示，正与欧盟合作寻求修改并达成最终 协议。议会越是试图阻止，无协议脱欧就越可能发生。欧盟越相信脱欧可被阻止，就越不可能给出我们需要的脱 欧协议。与此同时，德国外长马斯周四表示，英国政府应该尽快提出具体方案；欧盟内部无法想象重新开始制定 脱欧协议；将听取英国政府对担保协议的替代方案的意见；致力于将于 10 月 31 日脱欧的假设。
（II）、外汇期货与期权策略综述
▶买入日元兑美元 2019 年 9 月份到期期货合约（芝商所合约代码 6JU9）。
▶买入行权价为 1.2200，1.2100 的英镑熊市价差组合（芝商所合约代码 6BU9）。
(II-1)、期货市场头寸分析
据美国商品期货委员会公布的 2019/8/27 期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下： 欧 元净空头变化 1052 万手,日元净多头变化 1016 万手,英镑净多头变化 4305 万手,澳元净多头变化 875 万手,加元 净空头变化 946 万手,瑞士法郎净多头变化 1958 万手,纽元净空头变化 2082 万手,上周没有总持仓多空转换的货 币。除此之外，单向总持仓变动超过 20%的货币有：瑞士法郎，纽元。
(II-2)、本周外汇期货交易策略
技术面上，在一度突破 0.009530 附近的 阻力位后，日元本周回落势头强劲。但 在 0.0094 附近的支撑位获得了反弹，若 本周无法跌破此处，日元很可能酝酿出 继续上行动力，再次上攻。基本面上， 考虑到地缘政治风险以及贸易冲突，以 及接近美国长周末假期，美元的上行动 能正逐步消退。目前来看，日元近期的 回落都会吸引新的买盘入场。虽然如果 日元能够跌破 0.0094 附近的支撑位，将 会扭转市场情绪，但如果没有确实向好 消息出现，该货币对料难跌破这一阻 力。综上，建议周初买入日元兑美元期 货合约。买入点位 0.009420 附近,止损 在 0.009370 附近，止盈位 0.00950 附 近，及时移动止损保护盈利。
(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为 6BU9 的 Friday Weekly Premium Quoted 英镑熊市价差期权组合。
英镑进一步走弱的概率在短期内加剧。由于关闭议会被解读为提升了无协议脱欧的风险，英镑将重新承受 卖压。但是长期来看，硬脱欧预期已经被过度消费，无论结果最终如何，对英镑的消极影响都较有限。反而事情出现转机后对多头会成为重大利好。综上，建议本周买入英镑熊市价差期权组合，短线谨慎做空英镑。
（III）、本周重要经济资料与事件汇总
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