科创板审核中心啥模样？平均16000字的一份问询函是如何产生的？记者带你一起去探个究竟

【科创板审核中心啥模样？平均16000字的一份问询函是如何产生的？记者带你一起去探个究竟】7月21日，上海，天高云淡。陆家嘴浦东南路528号看起来平静如常。在科创板正式开市交易之前，中国证券报记者探访了科创板审核中心，就市场关心的如何向受理企业提出问询、如何在审核过程中充分贯彻“注册制”理念等问题进行了采访，探寻一份问询函的“前世今生”。

　　7月21日，上海，天高云淡。陆家嘴浦东南路528号看起来平静如常。

　　明天(7月22日)，科创板首批25家企业将在这里举行上市仪式，科创板将进入新阶段。

　　科创板审核中心就位于浦东南路528号北塔26楼。

　　按照相关制度规定，审核中心是科创板“第一道关”的“把关人”，会对审核企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求等提出初步审核意见。

　　设立科创板并试点注册制，信息披露是核心。而高效严谨的问询式审核，则是保障信息披露质量的第一武器。审核中心如何利用好这个武器，问出一个“真公司”是市场关注的重点。

　　在科创板正式开市交易之前，中国证券报记者探访了科创板审核中心，就市场关心的如何向受理企业提出问询、如何在审核过程中充分贯彻“注册制”理念等问题进行了采访，探寻一份问询函的“前世今生”。

　　问询的诞生

　　据审核中心相关工作人员介绍，审核中心成立了三个行业审核小组，分别对应新一代信息技术、高端装备制造、生物医药三个行业。每个小组拆分为若干审核单元，常规情况下每个单元包含两名审核人员，分别针对法律和财务进行审核。

　　当一个企业的注册申请被受理之后，审核中心会根据公司所属行业将材料分流至相应审核小组，然后到达各审核单元。

　　各个审核单元随后开始工作，形成初步问询问题清单，经审核小组和审核中心集体讨论，最终发向发行人和保荐机构发出问询。

　　值得注意的是，审核中心建立了比较完善的回避制度，在审核任务分配的过程中，触发回避条件的工作人员将不会得到相关的审核任务。审核人员对于和自己关联的企业也会采取主动回避措施。在具体审核上，一个审核单元内的成员也会分别从不同角度列出问题清单。

　　审核中心的工作量巨大。为了保证审核质量，面对一家申报企业，审核员要看全套的发行上市申请材料——除招股书之外，还包括保荐工作报告、律师工作报告、审计机构的审计意见等。大量的公司合同也是审核的重点，很多企业的合同就有七八百页。

　　统计显示，科创板从3月18日接受申报，截至目前受理企业达到149家。4个多月里，科创板审核中心审核问询了超过120家企业，首轮问询的文字数量平均16000字。

　　“只有每天晚上10点审核系统关闭了，我们才能够休息。”审核员们这样形容自己的工作节奏。

　　问询的核心在哪里？

　　在注册制的背景下，提高审核透明度的核心之一就是增加发行人对审核人、审核流程以及审核内容的可预期性。

　　从已经披露的问询内容来看，问询函中排在前列的是涉及到发行人是否符合发行上市条件的问题，包括发行人股权结构、实际控制人认定以及董监高等基本情况。比如江苏北人、晶晨科技等多家企业，首轮问询函开篇都是此类问题。

　　虽然科创板试点注册制，但是这种注册制并不是无限制的注册制，而是针对科创企业的注册制。因此，受理企业的科技含量就成为问询的重点。从提问顺序上看，问完发行人基本情况之后，审核中心就开始提问发行人的核心技术。

　　一般情况下，问询函会以“关于发行人核心技术”为大标题，提出数个相关问题，内容涉及核心技术产品的收入占比、核心技术专利所有权归属等。

　　继续梳理问询函就会发现，发行人业务、财务信息和管理层分析等问题一般随后就会进入审核人员视野，接下来还有关联交易、特殊会计信息处理等补充问题。

　　从二轮问询和三轮问询反馈的情况看，越排在前面的问题，被审核中心追问的概率就越高。显然，在审核人员眼中，这些问题的重要性也越高。

　　比如，在微芯生物的问询过程中，实控人认定问题被连续三轮追问。

　　仔细对比各家公司多轮问询的具体内容和问法会发现，二轮和三轮问询往往更聚焦，更看重信息披露的充分、完整和准确。对于首轮问询中措辞模糊、概括笼统、不够直白易懂、未充分揭露风险因素的问题，都会予以追问。