诺安基金：净利润下滑63% 曾踩雷违约债券 规模上演“过山车”

近日，大恒科技（SH.600288）发布2019年半年度报告。报告显示，其旗下持股20%的诺安基金2019年上半年营业收入和净利润分别为40,203.04万元和1,855.64万元，同比分别减少22.94%和63.38%。

该半年报还称，诺安基金由于旗下投资公司投资收益减少较多且基金收取的管理费下降明显等原因，造成2019年上半年利润大幅减少。

成立于2003年的诺安基金，在同年成立的基金公司中，相比广发基金、兴全基金等业绩表现并不算突出，近两年其营业收入和净利润更有下滑趋势。早年间常因股东更替、基金经理出走受到市场关注；近年则相对十分低调，尽管股东方之一为赫赫有名的“泽熙系”大恒科技，却少有人注意。

随着公募基金股东方半年报的陆续披露，诺安基金等基金公司2019年“中考”成绩逐渐浮出水面。

固收类产品占比超八成 曾踩雷丹东港违约债券

根据天天基金网数据，截至2019年8月14日，诺安基金共管理81只基金，资产总规模为1077.14亿元，固收类基金和权益类基金的规模分别为883.45亿元、193.69亿元，占比分别为82%和18%。

诺安基金曾于2016年二季度突破千亿元规模，仅半年后形势逆转。2017年之后，管理规模始终徘徊在七八百亿元左右，更在2018年二季度跌至718.65亿元，相比历史高点，缩水近四分之一。直到2018年三季度，诺安基金的管理规模才逐渐上升。

值得关注的是，诺安基金在2018年二季度资产缩水，或受到踩雷违约债券影响。

2018年债券市场爆雷频出，诺安基金未能幸免，旗下诺安聚利A(000736)和诺安聚利C（000737）踩雷债券15丹东港MTN001。根据Wind数据，丹东港集团自2017年10亿中期票据违约后，债务问题相继引爆，15丹东港PPN001、16丹港01、16丹港02、15丹东港MTN001、15丹东港MTN1、15丹东港PPN002，接连炸雷，构成实质性违约，涉及本金金额近80亿元，而丹东港集团的实控人王文良则一直处于失联状态。目前丹东港集团进入破产重整程序。

诺安聚利2019年2季度报告称，现辽宁省丹东市中级人民法院已裁定受理丹东港集团有限公司破产重整案。基金管理人已按照破产管理人的要求完成了本基金持有的“15丹东港MTN001”债权申报，本基金管理人后续将继续采取防范风险的措施，积极努力维护基金份额持有人的利益，并就后续事项履行信息披露义务。

天天基金网数据显示，截至2019年8月13日，诺安聚利A和诺安聚利C的规模分别为0.30亿元和0.16亿元。事实上，在其产品历史上，诺安聚利A的规模曾于2017年一季度高达47.17亿元，但一年多后仅剩下1.04亿元。从产品表现来看，近1月，近3月，近6月，近1年，近2年，近3年的收益率分别为0.83%，1.50%，2.27%，7.33%，11.98%，13.28%，多数情况下跑赢沪深300。

尽管在同类产品排名上，诺安聚利A表现相对较优，但仍未改变2019年以来被不断赎回的窘况。如今，其规模更是跌破清盘线，面临清仓的可能。《诺安聚利债券型证券投资基金2019年第2季度报告》称，报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。

与此同时，2019年上半年，诺安基金先后已有三位基金经理离职。

2019年1月，刘红辉和盛震山离职。盛震山所管理的基金分别为诺安积极配置混合A(006007)、诺安积极配置混合C(006008)和诺安优化配置混合(006025)。诺安积极配置混合于2018年7月27日成立，诺安优化配置混合于2018年9月20日成立，而盛震山于2019年1月22日离职，即基金建仓期尚未结束，基金经理却先“撂挑子”离职。

2019年3月，周冬离职。公开资料显示，周冬于2017年7月加入诺安基金，2017年12月12日起，管理诺安利鑫灵活配置混合(002137)，一直到2019年3月离职。其任期内该基金回报率为19.43%，且不断遭遇赎回，资产规模持续走低。根据天天基金网数据，2017年12月11日，该基金规模规模为6.10亿元，截至2018年年底，仅剩下1.31亿元。

调头难资产管理规模坐“过山车”

诺安基金公司成立于2003年12月，之后2004年开始发行产品。成立之初，诺安基金主要发行的产品为混合型基金和货币型基金。其后四年时间内，诺安基金资产规模犹如过山车一般，让一众投资者大跌眼镜。根据数据显示，截至2005年年底，诺安基金的资产规模为47.6亿元；2006年年底总规模攀升至126.64亿元；2007年年底，其管理规模更是达到758.83亿元。三年急速扩张之后，2008年年底，其规模又回到332.2亿元。