供应链金融是个好东西 但必须走得正行得端

近日，银保监会下发《关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》(以下简称《意见》)，要求银行保险机构依托供应链核心企业，基于核心企业与上下游链条企业之间的真实交易，整合物流、信息流、资金流等各类信息，为供应链上下游链条企业提供融资、结算、现金管理等一揽子综合金融服务。

所谓供应链金融，是指金融机构围绕着核心企业，管理上下游中小企业的资金流、物流和信息流，把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。对中小微企业来说，依托核心企业既能有效解决融资难问题，又有利于降低融资成本；对金融机构而言，则能延伸纵深服务，既有利于防控信贷风险，又降低资本消耗，增加中间业务收入来源。为此，2017年10月，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》明确指出，要积极稳妥发展供应链金融，推动供应链金融服务实体经济。2018年4月，商务部等八部委联合印发《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，就试点城市规范发展供应链金融服务实体经济等工作进行重点部署，进一步推动供应链金融市场规范运行，确保资金流向实体经济。

但近年来，随着供应链金融呈现爆发式增长，风险也不断累积。近期就有数家公司涉嫌虚假交易、债务协议造假等，使供应链融资风险陆续暴露，如十几家金融机构卷入其中的“承兴爆雷事件”，涉及资金或达百亿元；又如闽兴医药的一笔应收账款，令投资该底层资产的金融机构“踩雷”。这种情况下，银保监会下发《意见》，一方面明确银行保险机构开展供应链金融业务时，应坚持精准金融服务、坚持交易背景真实、坚持交易信息可得、坚持全面管控风险等四大基本原则。另一方面，提出了加强总体风险管控、加强核心企业风险管控、加强真实性审查、加强合规管理、加强信息科技系统建设等五项要求。《意见》的出台不啻为金融机构参与供应链金融业务“指正”了方向。下一步，银行保险机构应认真执行《意见》要求，严格依法依规开展供应链金融业务，并不断加以规范。

首先，应对交易真实性和合理性进行尽职审核与专业判断，严防虚假交易、虚假融资。银行保险机构应建立供应链金融服务平台，并加强与相关部门的信息沟通，消除数据鸿沟、打破信息孤岛，更多地掌握供应链核心企业以及上下游企业相关信息，加强供应链大数据分析和应用，确保借贷资金基于真实交易。同时，应将物联网、区块链等新技术嵌入交易环节，运用移动感知视频、电子围栏、卫星定位、无线射频识别等技术，对物流及库存商品实施远程监测，提升智能风控水平。

其次，应加强对供应链金融的风险监控，提高机构事中事后风险管理水平，确保资金流向实体经济。健全供应链金融担保、抵押、质押机制，依托央行征信中心动产融资统一登记系统，开展应收账款及其他动产融资质押和转让登记，防止重复质押和空单质押，推动供应链金融健康稳定发展。

此外，应尽快完善相关法律法规，为供应链金融提供法律保障。更重要的是，有关部门应加强协调配合，强化供应链金融监管，严厉打击合同造假、融资性贸易、恶意重复抵质押、恶意转让质物等违法行为，对失信企业予以严惩。