2019-07-13 08:01 来源:融100 编辑:融仔
公司 发布2019年半年报预告: 2019年上半年归母在2.12亿-2.49亿, 同比 增长15%-35%,其中非 经常性损益 预计为1,400万元-1,800万元,去年同期为1,411.18万元。 国信点评: 每年营收水平基本
公司发布2019年半年报预告:2019年上半年归母在2.12亿-2.49亿,同比增长15%-35%,其中非经常性损益预计为1,400万元-1,800万元,去年同期为1,411.18万元。
国信点评:每年营收水平基本与前一年发出未确认商品价值大抵相当,基于此,我们做2019年捷佳伟创业绩逐季度拆分,认为2019年中报业增速在26%左右,基本符合中报预告预期,而2019年下半年公司业绩将逐季度高增长。同时捷佳伟创是全球电池片设备供应商龙头,研发实力及技术水平行业领先,预计公司2019-2021年净利润分别为4.42/6.39/8.37亿元,分别同比增长44.3%/44.6%/32.3%,对应的EPS为1.39/2.00/2.62元,PE分别为19.9/13.8/10.5x。根据wind一致预期数据,同行业可比公司2019市盈率估年值均值为24.90倍,我们预测公司对应的估值21.75倍,低于行业估值中枢水平。根据国信估值模型中19年EPS预测1.39元/股,公司估值应在34.67元/股;结合FCFE绝对估值,我们认为公司估值合理区间为34.7-41.6元/股,离当前股价仍有维持“买入”的评级。
公司发布2019年半年报预告:2019年上半年归母在2.12亿-2.49亿,同比增长15%-35%,其中非经常性损益预计为1,400万元-1,800万元,去年同期为1,411.18万元。
国信点评:每年营收水平基本与前一年发出未确认商品价值大抵相当,基于此,我们做2019年捷佳伟创业绩逐季度拆分,认为2019年中报业增速在26%左右,基本符合中报预告预期,而2019年下半年公司业绩将逐季度高增长。同时捷佳伟创是全球电池片设备供应商龙头,研发实力及技术水平行业领先,预计公司2019-2021年净利润分别为4.42/6.39/8.37亿元,分别同比增长44.3%/44.6%/32.3%,对应的EPS为1.39/2.00/2.62元,PE分别为19.9/13.8/10.5x。根据wind一致预期数据,同行业可比公司2019市盈率估年值均值为24.90倍,我们预测公司对应的估值21.75倍,低于行业估值中枢水平。根据国信估值模型中19年EPS预测1.39元/股,公司估值应在34.67元/股;结合FCFE绝对估值,我们认为公司估值合理区间为34.7-41.6元/股,离当前股价仍有维持“买入”的评级。
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