华为首次境内发债利率仅为3.48% 媲美超AAA级央企

【华为首次境内发债利率仅为3.48% 媲美超AAA级央企】华为境内首单债券发行成绩单出来了。中证君从多位机构人士处获悉，华为投资控股有限公司22日-23日在银行间债券市场发行的3年期中期票据发行利率为3.48%。30亿元的债券吸引了近百亿资金认购，全场认购倍数为3.08倍。（中国证券报）

　　华为境内首单债券发行成绩单出来了。

　　中证君从多位机构人士处获悉，华为投资控股有限公司(以下简称“华为”)22日-23日在银行间债券市场发行的3年期中期票据发行利率为3.48%。30亿元的债券吸引了近百亿资金认购，全场认购倍数为3.08倍。

　　这一利率比一天前某AAA级央企发行的同期限中票还低，更接近超AAA央企债券票息。

　　一家民企，拿到接近超AAA央企的定价，这很华为！

　　利率3.48% 媲美超AAA央企

　　主承销商此前公布，华为2019年度第一期中期票据申购区间为3.30%-3.90%。

　　最终发行利率为3.48%，低于申购区间中位数水平。另据悉，本次30亿元华为中票全场认购倍数为3.08倍，有效认购资金超过90亿元。

　　华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据

　　发行金额：人民币30亿元

　　期限：3年

　　发行方式：通过集中簿记建档、集中配售的方式在银行间市场公开发行

　　发行日：2019年10月22-23日

　　缴款日、起息日：2019年10月24日

　　上市日：2019年10月25日

　　付息日：存续期内每年10月24日(遇节假日顺延)

　　兑付日：2022年10月24日

　　主承销商及簿记管理人：中国工商银行

　　登记和托管机构：上海清算所

　　申购区间：3.30%-3.90%

　　实际发行：30亿元

　　票面利率：3.48%

　　全场认购倍数：3.08

　　3.48%的利率有多低？

　　一、与定价估值比

　　根据交易商协会最新公布的数据，目前3年期AAA级中票定价估值为4.2%，同期限重点AAA的定价估值为3.98%。

　　所谓重点AAA，就是超AAA级发行人。2010年交易商协会专题会议确定了一些公司为超AAA公司，包括中石化、中石油、中海油、中国电信、中国移动、中国联通、南方电网、国家电网等，均为大型央企中的“头部公司”。

　　多位机构人士表示，此次华为发行的3年期中票票面利率为3.48%，比3年期重点AAA定价估值低出50个基点。

　　资料来源：交易商协会

　　二、与市场利率比

　　一级市场方面，中证君注意到，10月18日，AAA级央企国家电力投资集团有限公司发行了一支3年期中票，发行利率为3.55%；9月19日超AAA央企南方电网公司发行的同期限中票利率为3.4%。

　　另外，中央汇金投资有限责任公司23日同样以簿记建档方式公开发行了一支3年期中票，申购区间为3.22%-3.62%，最终票面利率确定为3.24%。汇金公司作为国有金融资产出资人代表，在我国金融业格局中具有特殊重要地位，其债券定价接近享有主权信用等级的政策性金融机构债券，被部分投资人视为“准利率债”。

　　华为作为一家民企，拿到了不输AAA央企、接近超AAA央企的定价，比汇金债也没高出太多！

　　近期市场上部分3年期AAA中票发行情况

　　二级市场方面，中债估值数据显示，10月22日，市场上3年期AAA+中票到期收益率为3.43%；上清所估值数据显示，10月22日，市场上3年期超AAA中票到期收益率为3.50%。

　　这进一步表明，华为中票定价更接近超AAA债券。

　　三、与华为海外发债比

　　这并非华为首次发行债券。